流通量供应中断及定价事宜.pdf

香港联合交易所有限公司 (香港交易及结算所有限公司全资附属公司) 本所参考编号：CR002 致： 结构性产品发行人 流通量提供者 敬启者： 流通量供应中断及定价事宜 《上市规则》规定，结构性产品发行人（「发行人」）须委任流通量提供者（「流通量提供 者」）就其发行的结构性产品提供流通量。发行人及流通量提供者应确保有适当及可靠的流 通量供应系统 ，以持续提供大致反映产品价值的报价。流通量供应中断及报价错误均不利于 上市结构性产品市场的健康发展 。因此，我们制定本指引 ，希望协助发行人／流通量提供者 达到以下目标 ：  减少流通量供应中断及报价错误 ；  减低一旦发生事故时对市场的负面影响 ；及  提升整体表现水准。 I. 流通量供应中断 起因及防范措施 1. 流通量供应中断 ，多是技术故障（例如硬体失灵或软件漏洞）或人为错误（例如不当更 新系统配置或参数）所引起 ，亦曾因为系统参数设置不足所致。此外 ，更改程序及惯常 操作而未有顾及对其它系统或运作的影响亦可导致系统中断。 2. 根据过往经验 ，如有采取以下措施，应可避免流通量供应中断或减低其不利影响 ： (a) 在各平台／系统实施严紧的变更管理及实施程序 ； (b) 更改现行程序及惯常操作前，先行审慎评估影响 ； (c) 在流通量供应系统或其它会影响流通量供应系统的相关系统作出改动后 ，彻底测试流 通量供应系统 ； …/2 香 港 中 环 港 景 街 一 号 国 际 金 融 中 心 一 期 1 2 楼 12/F, One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong 电话Tel: + 852 2522 1122 传真 Fax: +852 2295 3106 网址Website: .hk 电邮E-mail: info@.hk 香港联合交易所有限公司 (香港交易及结算所有限公司全资附属公司) - 2 - (d) 实施系统例行／操作变更后立即作出全面检查（即完整性或功能测试） ； (e) 勿在交易时段内作出系统变更 ； (f) 设立足够的监察工具或提示，以侦测潜在故障或系统不稳定性 ； (g) 实施足够的程序及验证检查 ，减低执行资讯技术操作时的人为错误或员工之间的 沟通误解 ； (h) 设定系统参数时预留足够空间 （例如档案大小限制及存储量等），以应付业务需 要或系统要求 ； (i) 进行定期检讨 ，以确保所有系统组件及相关结构功能正常 、已经更新及妥善保 养 ； (j) 制定有关采取应变措施的有效内部上报机制及决策程序 ； (k) 改善故障切换程序，缩短系统复原时间 ；及 (l) 向员工提供定期培训及最新用户手册，让他们熟习流通量供应系统的功能及操作 程序 。 上述内容并无列出所有情况 。发行人／流通量提供者宜因应本身情况及操作要求制定 适当措施 。 应变计划及定期演习 3. 于流通量供应中断时 ，有效的应变程序是缩短受影响时间及维持可接受服务水平的关 键 。就此而言 ： (a) 应将应变计划的定期检讨及更新纳入机构的变更管理程序，确保应变计划载有最新 资料，及在有需要时修订应变措施 ；及 (b) 应进行定期演习 ，让员工熟习应变程序 ，包括启动后备系统 、故障切换安排及改为 人手报价等演习。 4. 我们建议至少每年检讨及测试应变计划一次 ，并在计划内容有大幅变更时再作检讨及 测试。然而 ，发行人／流通量提供者可视乎本身的具体情况考虑增加检测次数。 …/3