《金融工程学》第四讲 从财务度分析贷款风险.pptVIP

第三讲 商业银行贷款风险管理 对于商业银行来讲，坏账是利润的天敌，避免坏账就是创造效益，避免坏账的能力高低，取决于银行贷款风险管理水平的高低。因此贷款风险管理决定着商业银行信贷资产利润率的高低，从而决定着商业银行盈利能力的大小！ 一、 企业信用风险诊断的步骤 案例：深圳某贸易公司于1996年11月向深圳某银行提出借款申请，内容如下： 为了扩大完成出口创汇任务，我公司从四川省达县宝康贸易公司购进锌精矿1000吨，单价为4000元/吨，货款共计为400万元，并销售给香港宝兴隆企业有限公司，销售单价为450美元/吨。现已签订内外销售合同，并正积极组织货源，因流动资金不足，特申请向贵行借款人民币300万元，期限一年。 企业破产的征兆 业务迅速扩张，尤其是伴随有借款飙升的扩张期。 企业首脑兼董事长和总经理之职，具有很强的支配欲；董事会斗争和一至多名董事的现象，一般是企业出现问题的“主要标志”。 企业相对年轻（企业容易在早期破产） 企业是否处于周期性行业 二 透视一般企业财务报告体系 基本会计报表简介 适中型 保守型 冒险型 利润质量分析：指分析利润形成的真实与合理性，以及对现金流转的影响。 营业收入的质量分析，应关注： 〈1〉营业收入的品种结构； 〈2〉营业收入的地区结构； 〈3〉与关联方交易实现的收入占总收入的比例； 〈4〉地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献。 投资收益的质量分析，应关注：投资收益是否有对应的现金/营运资金流入。 营业成本的质量分析，应关注：〈1〉成本计算是否真实？〈2〉存货计价方法的选择是否“适当”/稳健〈3〉折旧是否正常计提？〈4〉营业成本水平的下降是否为暂时性因素所致？〈5〉关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本”的贡献。 营业及管理费用的质量分析，应关注：〈1〉折旧及其他摊销性费用是否作正常处理？〈2〉企业营业及管理费用的控制是否具有短期行为？ 财务费用的质量分析，应关注：〈1〉企业是否“过少”地负债？〈2〉企业是否过分依赖于短期借款？〈3〉企业是否过分依赖于自然负债？ 企业利润质量恶化的特征归纳：〈1〉经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势；〈2〉成本控制上的短期行为导致的效率损伤；〈3〉纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增；〈4〉过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；〈5〉企业利润过分依赖于非主营业务；〈6〉资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；〈7〉非正常的会计政策变更；〈8〉审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。 3、现金流量质量分析 经营活动产生的现金流量的质量分析： 〈1〉如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。 〈2〉如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“收支平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持 〈3〉如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本，这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。 〈4〉如果经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”。 〈5〉如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。 投资活动产生的现金流量的质量分析： 〈1〉如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。 〈2〉如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。 筹资活动产生的现金流量的质量分析： 〈1〉如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？ 〈2〉如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？ 案例分析—清华紫光股份有限公司 三、 贷款财务风险诊断 财务报告真实性的核对 容易操作利润的准备金 坏账准备 存货跌价准备 短期投资跌价准备 长期投资减值准备 固定资产减值准备 无形产减值准备 财务报表概览 会计政策 财务分析比率 利润 相对上年的变化 总经理的工作报告 非经常项目 其他项目：货币资金、无形资产、大额流动资产、不良资产区、数额较大的或有负债。 财务风险分析 对于贷款风险分析而言，企业财务风险是分析的重点之一，甚至是主要的内容。 企业的财务风险对贷款安全的威胁表现为以下两个方面： 企业的债务负担太重，超出了企业承受能力，可能引起破产，贷款本息不能足额偿还的可能性大 企业资产的