企业财务解读和分析.pptVIP

趋势分析法： 例：某企业利润表中反映2000年的净利润为50万元，2001年的净利润为100万元，2002年的净利润为160万元。分析该企业利润增长情况。 　　 河北德凯纺织有限公司2009年净利润163，2010年为1140万元，2011年9月累计净利润1363万元（其中8月份利润99万元，9月份利润147万元，推算全年利润可达2000万元）  衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下： 　　 流动比率1 and 速动比率0.5 资金流动性差 　 　　 1.5流动比率2 and 0.75速动比率1 资金流动性一般 　　 流动比率2 and 速动比率1 资金流动性好 短期运营能力分析的核心：流动性 短期运营能力分析的核心：流动性 企业财务分析 目 录 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 财务分析 财务技术分析应遵循的原则 第三原则 永远不凭一年的数 据评价一个公司 第二原则 第一原则 不要孤立评价一家 公司 用来分析的数据基 础应该一致 比率分析法 结构百分比法 趋势分析法 比率分析法：它是把不同项目之间来进行分析的方法。通过比率分析判断公司在经营管理存在的问题和风险。 结构百分比法： （1）结构百分比=（部分／总部）×100% （2）同一时期同一报表但是不同项目之间进行比较。 趋势分析法： （1）年度变动分析 （2）指数趋势分析=（当年余额／基期余额）×100% （3）不同年份的同一报表的同一数字进行分析，判断企业的发展态势。 运用财务技术分析法的基本方法 目 录 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 财务分析 营运资金 营运资金是计算企业短期偿债能力的绝对指标，没有一个标准来衡量营运资金保持多少是合理的，不同的行业营运资金规模有很大的差别。 营运资金的计算公式： 营运资金=流动资产–流动负债 德凯2009年营运资金为-389万元，2010年1043，2011年9月份营运资金1012万 营运资金的概念： 狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额。 短期偿债能力的评价指标及分析 流动比率 一般认为合理的流动比率为 2 ，企业偿还短期债务的能力比较强，；当流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。 流动比率的计算公式： 流动比率=流动资产÷流动负债 德凯09年为0.29，10年0.93，11年9月1.1 流动比率的概念： 是流动资产与流动负债的比值，是衡量企业短期偿债能力的核心比率。 短期偿债能力的评价指标及分析 速动比率 速动比率是流动比率重要的辅助指标，一般认为合理的速动比率为 1 ，表明企业有良好的债务偿还能力，其内涵是每1元流动负债有多少速动资产作现金保障。 速动比率的计算公式： 速动比率=（流动资产–存货）÷流动负债 德凯09年0.21，10年0.57，11年9月1.0 速动比率的概念： 是速动资产与流动资产的比值，所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额。 短期偿债能力的评价指标及分析 现金比率 一般认为现金比率维持在20%左右就可以保持对流动负债的支付能力了 ，从管理的角度现金短缺和现金浮存都会给企业资金管理带来问题。 现金比率的计算公式： 现金比率=现金及现金等价物余额÷流动负债 德凯2011年9月为0.18 现金比率的概念： 是指企业现金及其等价物与流动负债的比率，现金比率越高，说明企业即刻的偿债能力越强。 短期偿债能力的评价指标及分析 短期偿债能力分析案例-蓝田股份 短期偿债能力分析案例-蓝田股份 “任何一个只有初级会计知识的人都会发现蓝田股份的问题”----刘姝威 2001年10月9日，刘姝威对蓝田的财务报告进行了分析，得到的结果是：蓝田的流动比率已经下降到0.77，速动比率下降到了0.35，净营运资金已经下降到-1.27亿元。这三个主要财务指标，说明蓝田短期偿债能力很弱，至少会有1.27亿元的短期流动负债不能按时偿还。 蓝田已经失去创造现金的能力，完全在依靠银行的贷款在维持生存---它是一个空壳！这对蓝田是危险的，对银行就更加危险！ 10月26日，刘姝威以《应立即停止对蓝田股份发放贷款》为题，写了一篇仅600字的短文，传真给《金融内参》编辑部。从这一天起，颠覆蓝田神话的序幕被徐徐打开 目 录 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 财务分析 资产负债率 资产负债率是衡量企业利用债权人的资金进行财务活动的能力， 同时也反映企业在清算时对债权人利益的保障程度。 资产负债率的计算公式： 资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100% 德凯09年0.3，10年