时间的序列分析报告材料第三次作业的一元GARCH建模.docVIP

实用标准文案 精彩文档 第三次作业：一元GARCH建模 金融工程一班 数据选取 选取上证指数每日收盘价作为研究资料，样本区间为2003/9/1至2011/11/7共1988个观测值。首先观察上证指数（下称sh）的走势情况（横坐标1表示2003/9/1）如下（图1）： 图1：sh的时间序列变化 易知该序列是一个非平稳的时间序列。这个结论也可以通过观察其自相关图得出，其呈现拖尾性的自相关图如下（图2）： 图2：sh的自相关与偏相关图 对sh序列取对数并差分，可得上指指数的日收益率的时间序列，命名为ish，观察ish的变化情况，如下（图3）： 图3：ish的时间序列变化 易见该序列呈现“小幅波动后面跟着小幅波动，大幅波动后面跟随大幅波动”的现象。 做出ish的自相关图如下（图4）： 图4：ish的自相关及偏相关图 易知ish的自相关和偏相关均在4阶之后截尾。 模型初步建立及其ARCH效应检验 取最大滞后阶数为p=4，q=4，建立ARMA模型，并分别统计不同的（p，q）对应的ARMA模型对应的AIC、SC的值如下（表1）： (p,q) AIC SC IAR (1,1) -5.207773 -5.199323 -0.89 (1,2) -5.206881 -5.195614 -0.87 (1,3) -5.208153 -5.19407 0.34 (1,4) -5.20822