人民币外汇汇率风险管理.PPTVIP

人民币外汇期权 概念 以外汇汇率为标的的一种货币期权，期权的购买方通过支付一定期权费获得在未来某约定时间按约定价格购买或出售约定数量标的币种的权利。 1 3 结售汇产品介绍 结售汇产品介绍 3 价内期权（ITM） 平价期权（ATM） 价外期权（OTM） 外汇看涨期权（Call Option） 外汇看跌期权（Put Option） 普通期权分类 按履约方式分 按执行价格分 按权利内容分 欧式期权（European Style） 美式期权（American Style） 普通期权合约要素 交易日（Trade Day） 货币对（Currency Pair） 期权类型（Call or Put） 交易方向（Buy or Sell） 执行价格 /协定汇率(Strike) 面值/名义本金 (Notional) 期权费 (Premium) 期权费交割日（Premium Day） 到期日 /交割日(Expiry Date) 到期交割方式(Delivery Type） 3 结售汇产品介绍 结售汇产品介绍 3 内在价值 时间价值 内在价值是远期价格与执行价之差 平价和价外期权内在价值为零 内在价值以外的期权价值 平价和价外期权只含有时间价值 时间价值受到剩余期限、隐含波动率水平等因素的影响 执行价格 远期价格 内在价值 时间价值 期权时间价值随到期日的临近而递减。 相同期限情况下，越接近平价位置，时间