三家公司调研的报告.docxVIP

三家公司调研报告 　　公司代码　　公司简称　　投资评级　　每股收益（元）　　动态市盈率（倍）　　XXe　　XXe　　XXe　　XXe　　　　金地集团　　推荐　　　　　　　　　　　　华电国际　　审慎推荐　　　　　　　　　　　　七匹狼　　推荐　　　　　　　　　　说明：　　●上表内品种的选择均建立在长期投资价值的基础上，立足于短线进行的筛选；　　●上表内品种的更新时间，以天为单位；　　●附件内容为上表内品种基本面的跟踪点评；　　一、金地集团（）：拨备转回亿元，盈利略超预期　　前三季度业绩每股 元，略超预期：　　金地集团今天公布了前三季度业绩，实现净利润 亿元，同比上涨119%，略超我们的预期，主要归因于公司三季度转回了亿元去年计提的存货跌价准备。公司收入同比上涨%至 亿元，前三季度税金后毛利率为%。　　正面：　　财务状况维持改善趋势：公司净负债率%，比年初大幅下降个百分点，公司在手现金为亿元，期内公司经营活动现金净流入 亿。　　三季度单季度税后毛利率%，较上半年毛利率%增加 个百分点，符合我们对于下半年毛利率提升的判断。　　负面：　　三项费用率为%，较中期上升 个百分点。　　发展趋势：　　前三季度公司销售金额达 亿元，同比上升91%，销售面积 万平米，接近08 年全年138万平米的新开工量，往后看，我