新加坡上市指南(ppt+49).pptVIP

泰辰投资始建于1992年 泰辰投资的价值观 泰辰投资的六大业务领域 海外市场成为中国企业最大的上市目的地 由于国内证券市场持续低迷、IPO及再融资持续暂停，中国企业寻求海外市场融资的数量在近三年来高速增长： 中国企业在海外各市场上市数量 大型国有企业和小型民营企业海外上市非常积极 三个主要的资本市场对行业各有偏好 新加坡的上市标准最为灵活, 企业上市的操作性更强 新加坡还为不同背景的公司提供多种上市标准 新加坡的上市成本最低, 二级市场市盈率较高 新加坡股票市场的基本情况（1） 新加坡股票市场的基本情况（2） 新加坡股票市场上市的外国公司 新加坡股市中公司的行业构成 截至2003年底，在新加坡上市的中国公司共37家 2005年中国企业新加坡上市状况 新加坡市场的其他优势 直接上市的结构： 红筹结构：为实现股份的全流通, 企业应该以红筹形式上市 买壳上市（反向并购）的结构： 泰辰某客户实施以下重组 上市的周期和关键步骤 如没有重大障碍，企业一般可在10个月内完成新加坡上市 如没有重大障碍，企业一般可在10个月内完成新加坡上市 预计企业可以达到以下融资效果 泰辰投资海外上市咨询服务分为两个阶段 通过第一阶段工作，帮助企业评估上市风险和制定上市计划 谢 谢！ 泰辰投资管理有限公司 新加坡/上海/北京 联络人 境外上市涉及到企业所有制性质和结构的变更，因此，了解中国有关外资企业的法律、规定和产业政策十分必要 中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定 国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知 原国务院证券委员会、国家经济体制改革委员会关于执行到境外上市公司章程必备条款的通知 中国证券监督管理委员会关于企业申请境外上市有关问题的通知 关于涉境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知 关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见 关于境外上市公司进一步做好信息披露工作的若干意见 境外上市公司董事会秘书工作指引 外商投资产业指导目录 2005年外管局124号文件,5月份补充和解释文件,及75号文 中国企业境外上市的法律指引 收购核心资产 新加坡股东 北京某服装股份公司 上市前 上市后 美顺国际（上市公司） 原股东 战略投资者 公众股东 外商独资境内公司 中国集体股 中国其它股东 在新加坡设立新公司(如取名为美顺国际),作为上市公司的主体公司,原中国股东可以个人持有企业国际股份(以个人名义或是通过BVI公司皆可)； 企业国际在中国设立全资子公司； 该全资子公司向企业收购核心资产; 审计师对企业国际出模拟报表,实现3年的业绩连续计算,企业国际实现新加坡上市 这样红筹上市可以实现股份的全流通; 收购资产的方式由于必然剥离一部分资产,所以企业国际在海外只需要募集更少的资金来收购原股份公司的资产,这就降低了重组的难度; 在收购过程中可以只收购流动性高的资产,而土地和厂房可以不收购进上市集团,而以出租的形式给上市集团使用.这样土地和厂房将还是股东的个人资产,这样比较符合股东的利益; 这样的重组方式不需要原股份公司退回到有限责任公司,避免了复杂的法律程序和政府沟通; 重组过程中需要得到集体股东及其管理部门的同意,最佳情况是集体股东愿意退出在原股份公司的持股,如果集体股东不愿意退出,或是公司希望集体股东继续持股,则可以考虑让其参股企业国际的中国全资子公司,但这部分股份不上市; 业绩方面尽量体现到上市前一年利润到2000万以上,以直接上主板,如果达不到也可考虑上创业板,由于公司具备很强的新加坡背景,可以说服交易所公司是新加坡本土公司,这样就不用受到交易所对外国公司上创业板的限制. 此重组计划的几个特点 目录 泰辰公司介绍及案例 海外主要资本市场介绍 企业上市需要的重组工作 上市进程安排及融资测算 泰辰海外上市操作流程 第1月 第2月 第3月 第5月 第6月 第7月 第8月 第10月 泰辰评估（1月） 确定机构（1月） 财务审计（3月） 法律调查（2月） 上市前引入战略投资人 (5月) 财务预测和模拟报表(1月) 国内审计报告和法律意见书 泰辰上市可行性报告 成功挂牌 第4月 第9月 投资协议和招股书 准备招股说明书 (5月) 接受交易所聆讯 投资框架协议 上市批准信 上市路演(1月) 新加坡律师 完成董事及主要员工披露表格； 审计师、泰辰 准备2006及2007财务预测； 泰辰 确定私募条款； 新加坡律师 新加坡律师、泰辰 泰辰 新律师和券商 新加坡律师，泰辰 各方 中国审计师 各方 参与机构 招股书会议-非财务部份； 开始准备招股书; 开始审计； 工作成果 工作安排 时间 完成策略投资者探访； 投资框架协议