不同退出机制下投资策略的制定培训课件.ppt

公司简介（一） 公司背景 深圳市高特佳投资集团是由国内知名券商国泰君安证券股份有限公司作为主发起人，联合国内多家实力机构共同设立的从事直接投资业务的专业机构。是深圳市少数同时拥有人民币及外币直接投资能力的投资机构。 成立于2001年3月，注册资本为2.36亿元人民币，管理资金3亿元人民币。 公司成立五年来逐步形成了以股权投资、增值顾问服务、资产管理为三大核心的业务体系，并打造了一支熟悉资本市场并以提供资本市场相关增值服务为特色的专业化投资团队。 * 2018-12-16 * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... * .. .................... 不同退出机制下投资策略的制定 --以投行理念做直接投资 * 2018-12-16 资本市场制度性缺陷下的中国创业投资(一) 2001-2005年境内创投数量和资本量 年份 2001 2002 2003 2004 2005 境内创投机构总数（家） 323 366 315 304 319 境内创投资本总量（亿元） 619 688 616 617 631 2003-2005年境内创投退出方式 年份 2003 2004 2005 境内外上市 5.4% 12.4% 11.9% 转让及收购 40.4% 55.3% 44.4% 回购 36.3% 27.6% 33.3% 清算 14.9% 4.7% 10.4% 2004-2005年境内创投退出收益率 退出收益率(%) 亏损 0-15 15-20 20-50 50-100 100 2004 58.1 2.3 3.5 16.3 8.1 11.6 2005 58.1 4.3 5.4 5.4 8.6 18.3 2004年境内上市公司 境内 境外 上市公司 1376家 前10家 净资产总额 19259亿 11433亿 净利润总额 1734亿 2354亿 数据来源: 中国创业投资发展报告2006 * 2018-12-16 资本市场制度性缺陷下的中国创业投资(二) 境外投资机构异常活跃，境内投资机构年年低迷； 境外投资机构资金量节节攀升，境内投资机构资本流动性严重下降，行业萎缩； 境外投资机构募资挑三拣四，境内投资机构资金来源不足； 国内直接融资比例持续下降，境外上市成为中小企业优先选择，外币投资吸引力大于人民币投资； * 2018-12-16 中国中小企业上市资源 截止到２００4年底，我国国有及规模以上工业企业达１９．６万户。其中，按照我国中小企业的划分标准，中小工业企业数量达１９．４万户，占全部国有及规模以上企业总数的９９％； 截止到２００４年，在１９．６万户国有及规模以上工业企业中，有限责任公司和股份有限公司数量达到３２９１９户，占１６．７８％；实现总产值４．４６万亿元，占比达３１．３５％。 截止到２００３年底，我国高新技术总产值达到２７５００亿元，占全年工业总产值的２１．４％，仅高新技术开发区企业就达３２８５７家，营业收入超亿元的２３６０家； ３３２８家重点中小企业的基本情况，其中，辅导企业６３４家，占９５０家辅导备案企业的６６％；后备企业２６９４家，占８１％。 数据来源: 深圳证券交易所 * 2018-12-16 投行背景优势 广泛的业务渠道 与国内大型证券公司、上市公司、律师事务所、会计师事务所和海外知名投资机构建立了紧密的战略合作伙伴关系。国泰君安作为公司主要股东，高特佳可以共享国泰君安投资银行和并购业务网络。 丰富的投资银行业务经验 管理团队中的大部分成员都具有多年的投资银行业务和资本运营经验，对国内资本市场有深刻的了解，从而可以为投资项目提供资本运营、收购兼并和上市等增值服务。 强大的研究力量支持 国泰君安的研究所在业内享有盛誉，他们将为投资项目提供行业和公司方面的研究支持服务