民办幼儿.园行业市场分析报告.doc

2016年中国民办幼儿园行业市场现状及供需情况分析【图】 2016年05月31日 ? ? 一、我国民办幼儿园行业现状 ? ? 1、民办幼儿园行业短期内将保持稳定增长 ? ? 截至2014 年，我国学前教育毛入园率为70.5%，即仍有三成学龄儿童无园可上，园所数量存在增长需求。民办幼儿园作为行业重要供给力量，我们预计到2020 年，将会增长至16 万所，较2014 年增加2万所。民办园数量的逐步增长，成为行业短期内稳定增长的重要因素。 2014 年我国学前教育(3-5 岁)毛入园率为70.5% 我国民办幼儿园数量成稳定增长态势（单位：万所） ? ? 2、传统商业模式中长期空间有限且缺乏可持续成长性 ? ? 近年来，国家政策不断强调对于公办普惠园发展的支持。2016 年2 月下旬，教育部在全国范围内确定了36 个地区作为学前教育改革发展实验区，要求在实验区内开展公益普惠的学前教育。这一实验区的试点政策，展现了国家大力发展普惠园的决心。而若试点顺利并取得相当成绩，不排除向全国进行推广。所以，我们预计未来有收费溢价的民办幼儿园占比将从2014 年的66%逐步下降到53%。 民办幼儿园数量占比预计不断降低 ? ? 民办幼儿园学费收入的增速自2011 年开始逐渐下滑。经我们测算，民办幼儿园纯学费收入从2007 年约634 亿元增长至2013 年约2574 亿元。从单园收入来看，2007 年单园学费创收约81.73 万元，到2013 年提升至192.91 万元，虽连续七年实现增长，但从2011 年开始，增速从原来的18%左右下滑至11%左右。由于教育自带非营利属性，因此纯学费溢价空间存在上限，天花板明显。 民办幼儿园单元学费收入连续七年增长但增速开始下滑 ? ? 依靠学费收入盈利中长期缺乏内生成长性。据调研，我们将单个幼儿园的生命周期总结为以下三个阶段： ? ? 阶段一：起步期，0-3/4 年。对于成立初期的幼儿园来说，最重要的任务是招生，不断提高在园学生率，达到幼儿园运营效率的最大化。 ? ? 阶段二：成长期，3/4 年-6/8 年。当在园学生率达到80%及以上后，在现有班级数和建筑面积不变的基础上，扩大学生数量比较困难，最直接的提升幼儿园盈利能力的方式就是逐步提高学费。而在这一过程中，幼儿园也进入了盈利效率最高的时期。 ? ? 阶段三：成熟期，6/8 年之后。在完成了“招满园、提学费”之后，幼儿园步入成熟期，单园内生成长性下降，幼儿园每年提供稳定的现金流，净利润水平维持在30-40%左右。 ? ? 因此，幼儿园的传统商业模式从中长期来看，最大的特点是盈利稳定，缺乏内生增长。 幼儿园生命周期总结 ? ? 二、国内民办幼儿园市场供需情况 ? ? 1、需求多样且旺盛 ? ? 孩子在幼儿园一般主要接受相对标准的课程学习和心性培养。而放学后和周末的时间，会被家长送去各种各样的兴趣班、语言班等，提升孩子的综合素质并培养一技之长。有一些幼儿园抓住此类需求，与园外做幼儿兴趣培训的机构合作，将培训班直接开设在园所内，既减少了培训机构的场租成本，又提高了幼儿园场地的利用率，为幼儿园增加新的盈利来源，实现双方共赢。出于对自己为孩子挑选幼儿园的信任，家长也很愿意把孩子送到幼儿园直接合作的培训班。诸如此类的与教育相关的衍生需求还有很多，例如艺术培训、学前适应等，都可以成为幼儿园新的盈利点。 幼教行业生态圈 ? ? 2、非教育相关的衍生需求领域广泛、空间巨大 ? ? 以幼儿为核心所产生的需求覆盖领域非常广泛，包括并不限于幼儿医疗、幼儿保险、幼儿娱乐、幼儿旅游、幼儿餐饮等，每一个领域都孕育着巨大的商业机会和市场空间。例如，据统计2015 年，幼儿食品的市场规模就达到1350 亿元左右，幼儿服饰市场规模超过1800 亿元，等等。而各个领域预计未来仍然能够保持稳定的成长。这些需求都将成为幼儿园突破传统盈利瓶颈、拓展新盈利空间的突破口。 以C 端幼儿需求为核心的衍生产品及服务领域 ? ? 3、幼儿园是To C 的最佳流量入口 ? ? 幼儿与家长和所属幼儿园之间存在天然的强粘性。首先，幼儿在一天内，除了和家长在一起的时间外，其余大部分时间都是在幼儿园。幼儿园在幼儿需求培养的过程中扮演了举足轻重的作用。其次，家长对于幼儿园和老师有着较强的信任感，老师的各种建议和意见会直接影响家长的决策行为。 ? ? 由于幼儿园和幼儿及家长之间的天然强粘性，相比直接向C 端进行产品或服务的推荐，通过幼儿园的渠道，容易获得较高的转化率。同时，幼儿园内的消费习惯具有社区传导性，个别家长和幼儿的消费会带动其他家长和幼儿也进行相同的消费。所以，通过幼儿园的渠道又大大提升了获客效率和降低单位获客成本。因此，幼儿园是To C 的最佳流量入口。 ? ? 3、跑马圈地、积累流量是重要基础 ?