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　 人有生老病死，从一个嗷嗷待哺的娃娃，到一个白发苍苍的老人，是自然规律，也就是生命周期。生命周期理论，是一个获得过诺贝尔经济学奖的理论。生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，认为一个人、一个家庭，都是在相当长的时间内，计划自己的即期收入、远期收入、各项支出、工作时间等要素。　　　　家庭的生命周期分为四个阶段：形成期、成长期、成熟期和衰老期。不同的时期有不同的财务状况。　　形成期：支出增加、储蓄减少，家庭收入减少。股票/债券/货币=70/10/20　　成长期：支出稳定、收入增加、储蓄增加，要考虑投资啊!　　成熟期：保值。收入达到顶峰，支出下降。股票/债券=50/40　　衰老期：支出大于收入。增配债券、货币。 　　个人也有生命周期理论，个人生命周期可分为5个阶段。　　探索期、建立期、稳定期、高原期、退休期。 生命周期理论与个人理财 　　 生命周期理论是由美国经济学家F.莫迪利亚尼与R.布伦博格、A.安多共同创建的。其中，F.莫迪利亚尼作出了尤为突出的贡献并因此获得了1985年的诺贝尔经济学奖。 　　 该理论认为，个人的生命周期可以分为成长期、青年期、成年期、成熟期、老年期五个阶段。假定在各个不同人生阶段内，个人的消费计划与收入、预期收入之间存在确定的联系。在这个假定下，以个人或家庭的消费行为为研究基础，根据微观经济学的消费者行为理论，可运用边际效用分析来说明消费者以理性人的方式消费自己的收入，以实现消费的最佳配置，即实现消费的效用最大化。由此，消费者应该在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，综合考虑其现在收入、将来收入以及可预期开支、工作时间、退休时间等因素来决定其目前的消费和储蓄，使其消费水平在一生中保持相对稳定，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。 　　 个人在人生的各个阶段具有不同的理财需求，每个阶段中所具有的特征也不尽相同。 　　 成长期：主要指20岁以下的学生，没有固定薪水收入、仍靠父母供养的年轻人，他们的理财强调“切勿乱花钱”，在自己还没有赚钱能力前，不要为自己制造负债，并把握时间学会理财投资的知识。 　　 青年期：参加工作至结婚的时期，一般为1-5年。这时的收入比较低，消费支出大。这段时期是提高自身，投资自己的大好阶段。这段时期的重点是培养未来的获得能力。财务状况是资产较少，可能还有负债（如贷款、父母借款），甚至净资产为负。 　　 成年期：指从小孩出生直到上大学，一般为9-18年。在这一阶段里，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、智力开发、教育费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。 　　 成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。 这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。 　　 老年期：这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都比较保守。 　　 根据人生不同阶段的特点，银行所推出的理财产品以及个人的理财策略是有所不同的。成长期：一般情况下投入大于积蓄，可支配的收入不多； 青年期：具有风险偏好的人可能愿意承担一定的风险，其理财组合中除了储蓄以外还会有债券类、股票型基金等产品； 成年期：具有家庭稳定收入，风险承受能力增强，可以考虑建立不同风险收益的投资组合； 成熟期：主要考虑到为退休做准备，往往追求稳定，主要建立国债、货币市场基金等低风险产品的投资组合； 老年期：的理财一般遵循保守原则，以保证有充裕的资金安度晚年。 　生命周期理论： 　　生命周期各个阶段的理财特征和策略是什么 少年成长期——没有或仅有较低的理财需求和理财能力，增加消费、减少负债， 简单的理财策略：将富余的消费资金转换成银行存款； 青年成长期——愿意承担较高的风险，追求高收益快速增加资本积累， 积极的理财策略：在投资组合中增加高成长性和高投资的投资产品和工具。例如，股票、期货与期权等衍生产品； 中年稳健期——风险厌恶程度提高、追求稳定的投资收益适度增加财富， 稳健的理财策略：在投资组合中选择低风险的股票、高等级的债券、优先股以及共同基金等金融产品； 退休养老期——尽力保全已积累的财富、厌恶风险避免财富的快速流失，承担低风险的同时获得有保障的收益， 保守的理财策略：在投资组合中选择高收益的政府债券、高质量的公司债券以及银行存款和其他短期投资金融产品。 　　投资组合理论： 　　投资组合理论的基本思想是：并非所有资产的风险都完全相关，构成一个资产组合时，单一资产收益率变化的一部分就可能被其他资产收益率的反向变化所减弱或完全抵消。 　　由于分散化可使风险大量抵消，我们没有理由使预期收益率与总风险相对应。与投资预期收益率相