中级宏骆观15.docVIP

第十五章 实际的经济周期模型 或许经济活动总量的时间序列的最主要特征，是它们的正相关关系。即出现持续上升的时间序列或持续下降的时间序列。传统的凯恩斯宏观经济模型用刚性价格和短期中的数量调整机制来说明这种持续性。这种解释之所以出现,部分是因为很多经济学家认为说明这种持续性的均衡理论是无法建立的。然而，由于在这类模型中缺乏对既定工资——物价下的经济主体的动机和行为的分析，它的声望已经大大下降了。 宏观经济波动的早期模型，把预期失误当作产出波动的主要源泉。于是，为了说明产出和就业的持续性，这类模型不得不用持续的预期失误来作为解释。然而持续预期失误假设与理性预期假设不一致，因此这种解释是不能令人信服的。 均衡理论家们于是把他们的精力转向其他方向。萨金特（Sargent）(1987b,ch.18)强调了就业调整成本的作用。但这种成本难以测量，因此他的模型就难以用经验来检验。柏令德（Blinder）和费舍（Ficher）(1981)强调存货动态过程的作用。在他们的模型中，相对价格被觉察到的有利变化引起产出增加和存货储备的减少。即便相对价格的这种运动后来被证明是虚妄的，随后的产出也依然要提高以便使存货恢复到意愿的水平。陶波儿（Topel）(1982)和埃森伯姆（Eichenbaum）(1984) 发现了对上述存货模型相对有利的证据。然而，虽然存货的动态变化可能是引起经济波动的一条重要渠道，但它