衍生金融工具基本原理.pptVIP

佛山科技学院 佛山科技学院 佛山科技学院 佛山科技学院 投资银行学.lijing. 佛山科技学院 * 金融工具的分类 金融 工具 现货工具（如股票、债券、利率等） 衍生工具 远期 期货 期权 掉期 投资银行学.lijing. 佛山科技学院 * “四期”的交易原理 1、远期（forward）， 2、期货（futures）， 3、期权（options）， 4、掉期（swaps即互换） 投资银行学.lijing. 佛山科技学院 * 多头：买入方 空头：卖出方 一.远期合约（Forward Contracts） 1.远期合约的产生：1848年芝加哥交易所（COBT）. 2.概念：是远期交易的法律协议，交易双方在合约中规定在未来某一确定时间以约定价格购买或出售一定数量的某种资产。 3.Keywards：交割日，交割价格，多头与空头，标的资产 投资银行学.lijing. 佛山科技学院 * 例1 某小麦农场主，与面粉生产商签订了500吨三个月期的小麦远期合约，合约中的执行价格为200美元/吨，合约到期后，小麦的市场价格为220美元/吨，谁从远期合约中获益？ 投资银行学.lijing. 佛山科技学院 * 远期合约的回报 Payoff K 0 Long Position (多头) K＝delivery price 交割价 ＝price of asset at m