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巴克雷斯建筑公司审计案例 －－美国第一例与证券交易法有关的审计案例 背景资料 1946年，克里斯蒂?威特罗和里伯瑞?普格里兹合伙共同出资在纽约成立了一家小的建筑公司。随着公司规模的不断扩大，聘用卢索当会计，还任命他为执行副总裁。 1955年威特罗和普格里兹将他们所有的生意合 并，成立了巴克雷斯建筑公司。4年后，公司以每 股3美元的价格，公开上市发行了56万股普通股， 不久，巴克雷斯公司的股票就列入美国证券交易 所上市的名单之中。  巴克雷斯公司的主要业务是承建保龄球道。自1952年美国有了自动装瓶机后，保龄球作为一种娱乐性的体育活动受到极力推崇，保龄球道的需求以惊人的速度增长。巴克雷斯公司在1960年时已是美国每三大保龄球道建造商。据报道，1956年巴克雷斯公司的总销售额为80万美元；4年后，公司总收超过900万元，净收益约75万美元。在1961年初发行的《华尔街杂志》中，该公司财务主管预测当年的总销售额将达到1500万美元，实现利润120万美元。  巴克雷斯公司大多是为一些小的辛迪加 投资者修建保龄球道。在签约建筑合同 时，这些投资者必须向巴克雷斯公司预 付一小部分订金和签发一张分期付款的 汇票，随着保龄球道施工的进行，在几 年内将余额付清。 1960年巴克雷斯公司开始与某财务公司 进行销售回租交易。在交易中，巴克雷 斯公司将修建的球道卖给该财务公司， 该财务公司再将球道回租给巴克雷斯公 司的子公司，由其子公司来经营球道。 巴克雷斯公司在没有收到任何一笔大额付款之前，就在建造费用上投入了大笔现金。结果，巴克雷斯公司不得不为建筑项目不断地寻找外部融资。 1961年5月为了解决迫切急需的营运资金，公司向证券会递交了S―1有价证券申请上市登记表，要求发行总金额为174万美元，期限为15年，利率为5.5%的长期债券。 60年代初，人们对新型保龄球道发生了兴趣，导致旧型球道市场一落千丈。这突如其来的市场变化和大量的外借资金，使巴克雷斯公司在1962年陷入了财务危机。许多签约者开始拖欠到期的应付款项，巴克雷斯公司不得不自行承担已建好的球道的运行费用，这就更加剧了巴克雷斯公司资金周转的困难。 1962年末，由于还不起外部债券的利息，巴克雷斯公司只好按照联邦破产法的规定宣布破产。破产后，购买该公司1961年公开发行债券的人们集体上诉，巴克雷斯公司、证券经纪商、以及毕马威会计师事务所均成为被告。 这个案件之所以著名是因为以下原因 首先，该案件是自1933年证券法颁布以来第一个大案，它牵涉到在证券法首次对新证券发行作了法律规定以后，该如何处理与此有关的法律纠纷问题。 其次，对审计职业界来说，这个案例也很重要，因为它是1933年证券法颁布以来，第一个强调审计人员法律责任范围和性质的案件。 尤为重要的是，该案例将考验联邦法院依据1933年证券法履行了应尽的职责。 集中讨论了三个问题 1、巴克雷斯公司在申请发行利率为5.5%，期限为15年的债券时，所递交的S―1表中是否包含错误的披露。 2、如果表中有错误的披露，这些错误是否“重大”。 3、在核实表中的内容有无重大错误时，审计人员是否履行了应尽的谨慎责任。  问题1：巴克雷斯公司S―1有价证券上市申请表中是否有错误的披露 在评价毕马威事务所在此案件中的表现时，麦克林法官将主要问题集中在事务所对巴克雷斯公司1960年的报表审计上。法官认为，很明显，潜在的投资者在阅读S―1表时，要注意1960年的财务报表，而不是未经审计的1961年每一季度报表，或是1958年和1959年的报表。  巴克雷斯公司案中的原告宣称，公司用保龄球道完工程度来计算收益是不恰当的。这种计算方法只能用于建筑项目的成本，而不能说明项目的收益。因为这些项目的最终收益是不确定的。 对这一观点，麦克林法官提出了反对意见。他裁定：在这种情况下用完工百分比方法，作为一种会计处理是适当的。但他也指出，1960年12月31日会计记录所估计的在建工程中，两项工程的完工程度过于乐观了，因此，报表上会计年度期末收入也高估了 　表中所列收入的虚增部分是来自于销售回租交易，即“天堂之道”的建筑项目。当时，会计准则中允许将会计期间的销售回租交易的总收益计入当期收入，但麦克林法官裁定，这种会计处理方式即使符合公认会计准则，但在此也不允许。他指出：“天堂之道”的交易实质上只是巴克雷斯公司通过融资方式来完成项目的一种“技巧”手段，而不能成为企业的真正销售。 麦克林法官司尤为关注的是，1960年12月底，巴克雷斯公司从它的非合并子公司中转入的14.5万美元现金。公司对这次转移现金交易作了规定，即1961年1月16日，巴克雷斯公司必须再将这笔现金还给这家子公司。 很明显，这笔交易是由卢索特意安排的。麦克林法官作了如下批注：无论如何，