哈密尔顿的时间序列分析差分方程.docVIP

PAGE / NUMPAGES 时间序列分析汉密尔顿（1994） 差分方程 1.1一阶差分方程 （1.1.1） 例子：戈德费尔德（1973）估计的美国货币需求函数： （1.1.2） 这相当于： 在第1和第2章的讨论中，输入变量将简单的视为一个确定性数值的序列。 递归替代法解差分方程 0 （1.1.3） 1 （1.1.4） 2 （1.1.5） 。。。。。 t （1.1.6） 因此有： 。。。。。。。 （1.1.7） 另一个解的形式为： 这个过程被称作用递归替代法解差分方程 动态乘子 (1.1.8) 如果动态模拟从t期开始，则有： （1.1.9） 因此有： 在戈德费尔德（1973）估计的美国货币需求函数的例子中： 总结：（1）如果，方程稳定 （2）如果，方程不稳定 （3）如果，则有 （1.1.11） 在金融和财务中的一个应用：我们可能对于对未来的值流的现值感兴趣。对于一个给定的未来值流和常数利率，上述流在t期的现值可以用下式表示： （1.1.12） 贴现因子：，因此（1.1.12）也可表示为： （1.1.13） （1.1.14） 动态乘子的两种反映形式： （1）的暂时性变化的影响：脉冲响应（1.1.14） （2）的永久性变化的影响： 当，且趋于无限时，极限被视为对于的长期影响： （1.1.15） 例如在戈德费尔德（1973）估计的美国货币需求函数的例子中，货币需求对收入的长期弹性是：0.19/(1-0.72)=0.68. 解释：收入的1%的持续增加将最终导致货币需求增加0.68%. 的暂时性变化对的累积性影响： （1.1.6） 给定，的一个暂时性变化的累积性效果（1.1.6）与的一个持久变化对的长期影响（1.1.5）是一样的。 1.2 阶差分方程 （1.2.1） 向量形式： （1.2.2） （1.2.3） （1.2.4） 考察一阶向量差分方程： （1.2.5） 递归形式的解为： （1.2.6） 其中第一个方程为： （1.2.8） 显然（1.1.9）的一个推广形式为： （1.2.9） 所以p阶差分方程的动态乘子为： （1.2.11） F的特征多项式： 命题1.1：F的特征多项式为： （1.2.16）