证 券市场基础知识 第一章.pptVIP

交易场所结构 证券市场可分为有形市场和无形市场。 (1)有形市场称作“场内市场”，是指有固定场所的证券交易所市场。(2)无形市场称作“场外市场”，是指没有固定交易场所的市场。 ZHONGTIAN SECURITIES 证券市场的基本功能 1.筹资—投资功能。 2.资本定价功能。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。 3.资本配置功能。证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。 ZHONGTIAN SECURITIES 证券市场的基本功能 筹资－投资功能 资本定价功能 资本配置功能 【例题·多选题】证券市场的基本功能包括（　）。　　A.筹资-投资功能　　B.定价功能　　C.资本配置功能　　D.风险分散功能 『正确答案』ABC 第二节 证券市场的参与者 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括：公司、政府和政府机构等； 证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人，可分为机构投资者和个人投资者； 证券中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构，它包括证券公司和其他证券服务机构； 自律性组织包括证券交易所和证券业协会； 证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。 发行人 投资者 中介机构 自律性组织 监管机构 ZHONGTIAN SECURITIES 一、证券发行人　　证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括：（一）公司（企业）　　企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。 （二）政府和政府机构 政府发行证券的品种仅限于债券。　　中央政府债券不存在违约风险，被视为“无风险证券”，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的价格指标。　　　　 ZHONGTIAN SECURITIES 【例题·单选题】证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（　）。　　A.政府、政府机构、公司　　B.中央政府、地方政府、公司　　C.政府、中央银行、公司企业　　D.政府、金融机构、财政部、公司 『正确答案』A ZHONGTIAN SECURITIES 二、证券投资人（一）机构投资者　　1.政府机构。作为政府机构，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。　　中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。　　我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。 ZHONGTIAN SECURITIES 【例题·单选题】下列各项中，有关政府机构的说法错误的是（　）。　　A.参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控　　B.我国国有资产管理部门通过国家控股、参股来支配更多社会资源　　C.中央银行通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控　　D.可成立专门机构参与证券市场交易，有利于减少理性的市场震荡 『正确答案』D ZHONGTIAN SECURITIES 2.金融机构。参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构　　 （1）证券经营机构 （2）银行业金融机构 （3）保险经营机构　 ZHONGTIAN SECURITIES （4）合格境外机构投资者（QFII）：QFII制度；我国QFII可投资范围：证交所挂牌交易的股票(限额：10%、20%)、债券、证券投资基金、权证等，还可参与新股和可转债发行，股票增发和配股的申购。（5）主权财富基金。中国投资有限责任公司被视为中国主权财富基金的发端。（6）其他金融机构。其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等等。 ZHONGTIAN SECURITIES 　3.企业和事业法人。　4.各类基金。基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金 （1）证券投资基金。 （2）社保基金。一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。 （3）企业年金：投资的范围和投资的比例。 （4）社会公益基金：可进行证券投资。  ZHONGTIAN SECURITIES 在我国，社保基金也主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。其资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以