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技术经济学原理与实务教案（第10章） 作者：吴卫红 第10章 项目不确定性与风险分析 不确定性与风险分析的意义 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 第10.1节 不确定性与风险分析的意义 不确定性与风险分析的涵义 不确定性与风险分析的意义 不确定性与风险的影响因素 不确定性与风险分析的方法 1、不确定性分析与风险分析的含义 不确定性分析 在对项目相关因素的波动和影响的分析中，通过对拟建项目具有较大影响的因素进行分析，计算基本变量的增减变化引起项目财务或经济效益指标的变化，找出最敏感的因素及其临界点，预测项目可能承担的风险，称作不确定性分析。 使用的方法主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。 风险分析 通过对风险因素的识别，采用定性或定量分析的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目影响的程度，揭示影响项目成败的关键风险因素，提出项目风险的预警、预报和相应的对策，称作风险分析。 使用的方法主要包括敏感性分析和概率分析。 2、不确定性与风险分析的意义 投资风险与不确定性是客观存在的，对它进行正确的分析和评估有助于提高投资决策的可靠性。 对投资决策进行风险和不确定性分析有着特殊重要的作用。 长期决策投资大，影响面广，决策责任重大； 长期预测可靠性较低，需要对风险和不确定性进行衡量 3、不确定性与风险的影响因素 项目收益风险 建设风险 融资风险 建设工期风险