境外上市地交易构造与程序.pptVIP

境外上市的交易结构与流程 1 目 录 1. 境外上市的抉择与选择 2. 红筹架构的搭建/Pre-IPO重组 3. 商务部10号文审批及重组路径 4. 外管局37号文登记要求及流程 5. 有关VIE架构的特别关注 2 一、境外上市的抉择与选择 3 2016年境内市场风云变幻 2016 风云变幻 注册制 借壳上市，五路堵截 战新板 境内上市 曾经风景如画 ?高估值 ?高知名度 …… 4 境内上市的残酷现实 IPO在审项目 上交所，362家 中小板，147家 创业板，280家 合计，789家 每工作日1家，仍需3年 *截据 并购重组项目 在会项目，132家 其中，中止审查8家；撤回申报4 家；因IFA被调查暂停审核5家； 幵购重组委否决15家。非正常状 态累计占比24% 6月借壳新规发布以来，近70余 家终止重组 *截据 5 上市模式 境外上市的主要模式 境外上市外资股 ?类型：H股(香港)、N股(纽交所)、S股(新加坡)等 ?发行人：中国境内注册的股仹有限公司(国有或民营) ?主要劣势：大股东及原境内机构股东