第14章资人保护法.ppt

2005/9/13 第14章　投資人保護法 證券投資人保護基金設置及運用辦法 設置目的：為保障證券投資人權益，健全證券交易市場，由證券相關機構分別提撥基金，設置證券投資人保護基金。該辦法經各提撥機構同意，報請證券主管機關核定後，由台灣證券交易所於82.12.27公告訂頒，並自83.01.01起實施。 基金總額及提撥機構：保護基金總額新臺幣壹拾億參仟萬元，提撥機構自行提撥之金額如下： 臺灣證券交易所股份有限公司新臺幣肆億元。 臺北市證券商業同業公會新臺幣參億元。 復華證券金融股份有限公司新臺幣參億元。 臺灣證券集中保管股份有限公司新臺幣壹仟萬元。 財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會新臺幣伍佰萬元。 高雄市證券商業同業公會新臺幣壹佰萬元。 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心新臺幣伍佰萬元。 安泰證券金融股份有限公司新臺幣參佰萬元。 富邦證券金融股份有限公司新臺幣參佰萬元。 環華證券金融股份有限公司新臺幣參佰萬元。 償付對象：保護基金以補助證券投資人之未受償債權為限。 處理程序 源自證券交易市場發生違約者由臺灣證券交易所負責召集提撥機構會議，並處理保護基金相關事宜。 保護基金之補助金額由各提撥機構按其保護基金提撥金額比例分擔，臺灣證券交易所及櫃檯買賣中心應出示相關證明書據。 前項補助金額經確定後，由臺灣證券交易所及櫃檯買賣中心函請各提撥機構於十日內將分擔之金額撥予臺灣證券交易所及櫃檯買賣中心後即發放予申請補助之證券投資人。 臺灣證券交易或櫃檯買賣中心取得證券投資人經補助之未受償債權轉讓書後，應即對違約證券經紀商進行追償。 前項之追償所得經減除相關費用，由各提撥機構按所繳補助金額比例分配之，並由各提撥機構撥回其保護基金帳戶。 償付金額：保護基金對每家證券經紀商每一證券投資人一次之補助金額，以新臺幣壹佰萬元為上限。 保護基金對每家證券經紀商全體證券投資人一次之補助金額總數，以新臺幣壹億元為上限；該證券經紀商全體證券投資人之補助金額總數超過上限者，由全體證券投資人按其得補助金額比率扣減之。 外國立法例 美國國會1970年12月通過「證券投資人保護法案」，創立「投資人保護公司」（SIPC, Securities Investor Protection Corp.) ，基本目的在於保護投資人免於證券業的財務危機。 SIPC擁有清算破產的經紀商之權力，對每一客戶在經紀自營商破產後資產不足的情況下償付50萬美元限額內的賠償。賠償金則由保護基金支付；基金來源來自對會員經紀自營商的徵收。 「證券投資者保護法」訂有以下幾個主要條款： 為管理資者保護制度，設立「證券投資者保護公司」，按經紀商佣金收入徵收建立準備基金，直到積滿1億5,000萬美元之數（目前已達成，自1979年後，會員每年僅交25美元的年費） 如果需要更多的基金來支付保險索賠，該公司可透過證管會向美國財政部以發行公債的方式融通，最高10億美元。 該公司可對經紀商的每個獨立帳戶、未退還的證券和現金保險，但價值最多為50萬美元，其中現金不能超過10萬美元。 要求該公司與股票交易所和NASD密切磋商，隨時查察瀕臨財政困難的證券商。證管會負責監督公司，並授以廣泛權力來維護投資大眾利益。 該公司為非營利事業，不屬美國政府機構，採會員制。董事會由7個董事構成，5位由美國總統任命，其餘2位分別由財政部和聯邦儲備銀行理事任命。 英國 金融仲裁服務組織（Financial Ombudsman Service, FOS）：得向FOS申訴者限於個人投資人及符合其定義下之小型企業。投資人應先向金融機構申訴且無法獲致滿意之結果後，才得以向FOS申訴。 金融服務賠償機構（Financial Services Compensation Scheme, FSCS）：金融機構已破產或解散或發生其他無法正常營運之狀況時，則投資人得以向FSCS提出申訴。調查結果如符合賠償要件，則償付每一投資人四萬八千英鎊上限。 證券期貨局（Securities and Futures Association, SFA）：SFA於2000年金融服務及市場法通過後，其業務雖已併入金融服務局，但仍受理投資人對於證券或期貨商之申訴事件。 法國－自治償債基金：由會員出資成立基金，證交所董事會負責管理，藉以保障發生違約券商客戶，基金初步資產總額約為八千萬法國法郎。惟賠償額度亦有限度，對每一會員提供最高二億法郎之保障，每一客戶證券帳戶部分提供最高二百五十萬法郎之保障，現金帳戶部分則為最高五十萬法郎。 瑞典 客戶申訴理事會（The National Board of Consumer Complaints, ARN）中之銀行部門負責處理證券投資客戶之申訴，客戶必須在交易完成之六個月內或遭金融機構拒絶受理之六個月內為之，受理之最低金額限制則為一千五百