02第二章 利转头息及等值的计算.pptVIP

一、利息计算公式 一）利息的种类 1、单利计息；2、复利计息 二）现金流量图（Cash Flow Diagram） 三）利息计算公式 1、一次支付复利公式；2、一次支付现值公式 3、等额支付系列复利公式；4、等额支付系列积累基金公式 5、等额支付系列资金恢复公式；6、等额支付系列现值公式 四）运用利息公式应注意的问题 五）名义利率和有效利率 1、离散式复利；2、连续式复利 六）梯度公式 1、等差梯度系列；2、等比梯度系列 七）利息与本金的分离 案例 在第一年年初，以年利率6%投资1000元，则到第四年年末可得本利和若干？ 案例 案例 四）运用利息公式应注意的问题 1、实施方案所需的初始投资，假定发生在方案的寿命期初（期初惯例）； 2、方案实施过程中的经常性支出，假定发生在计息期（年）末（期末惯例）； 3、本年的年末即是下一年的年初； 4、P是在当年度开始时发生； 5、F是在当年以后的第n年年末发生； 6、A是在考察期间各年年末发生。当现金流量系列包括P和A时，系列的第一个A是在P发生一年后的年末发生；当现金流量系列包括F和A时，系列的最后一个A是和F同时发生。 案例 如果实际的年利率为12%，按每月计息一次，那么实际的月利率为多少？ 解析：假设月实际利率为r，则有(1+r)12=1+12%，从而可估算出月实际利率为0.95%，年名义利率为12×0.95%=11.4%。 连续式复利下