第六章资产配置学习课件.pptVIP

投資幣別匯率風險的管理方式 完全避險 經驗法則避險比例 完全不避險 主動承受匯率風險 * 18年 資產類別特性介紹 資產分類的原則 性質相近的資產應該被歸類在同個類別 資產類別之間的相關性不能太高 任何資產只能被歸類至一種資產類別 資產類別應該包含大部分的可能投資資產 所有資產類別都應該有足夠的流動性 * 18年 貨幣市場投資工具 定義：到期日在一年以下的收益性工具 特點：流動性高、到期日短、風險性低、報酬率低 又稱：準現金，為應付流動性需求或資金暫時停泊所使用的投資工具 種類： 國庫券(Treasury Bill, TB) 銀行承兌匯票(Banker’s Acceptance, BA) 可轉讓定期存單(Negotiable Certificate of Deposits, NCD) 商業本票(Commercial Paper, CP) 附買回協定(Repurchase Agreement) 歐洲美元(Eurodollar) * 18年 簡介?相關係數實例 相關係數0.9214 * 18年 簡介?相關係數實例 相關係數0.2531 * 18年 簡介?相關係數實例 相關係數-0.1307 * 18年 簡介?多角化的內涵 相關係數為+1（完全正相關） 組成投資組合之資產間相關係數為＋1時，增加資產數目僅會重新調整風險結構，並沒有降低總風險。 投資組合的標準差可為個別資產標準差的「加權平