第五章 营运资金管理.pptVIP

第五章　营运资金管理 第一节　营运资金管理概述 （二）流动资产融资战略 （1）流动资产分类 　　流动资产可分为：永久性流动资产（销售处于最低水平也要保持的流动资产）和波动性流动资产（随季节性变化而变化的流动资产）。 【注意】流动资产的分类：永久性流动资产和波动性流动资产。 永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融资，波动性流动资产采用短期融资方式融资。 【特点】收益和风险居中 长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。　　 公司试图以长期融资来源来为波动性流动资产的平均水平融资。　　 【特点】风险低，收益低 公司以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的波动性流动资产。 【特点】收益最高，风险最大 一、 现金的含义 现金有广义、狭义之分。 广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。 狭义的现金仅指库存现金。 这里所讲的现金是指广义的现金。 保持合理的现金水平是企业现金管理的重要内容（处理好流动性与收益性之间的关系） 【提示】 现金持有量如果在上限和下限之间，表明企业的现金在合理的范围内，企业不需要调整现金 但一旦达到上限，就进行证券投资（H-R），使其返回