技术经济铭学第4章.ppt

国际债券 含义： 国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国际金融市场上发行的、以外国货币为面值的债券。 特点： 优点是资金规模巨大、稳定、借款时间较长，可以获得外汇资金； 缺点是发债条件严格、信用要求高、筹资成本高、手续复杂。 可转换债券 可转换债券，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券，兼有债券和股票的特性。 由于可转换债券附有普通企业债券所没有的转股权，因此可转换债券利率一般低于普通企业债券利率，企业发行可转换债券有助于降低资金成本。但可转换债券在一定条件下可转换为公司股票，因而可能会造成股权的分散。 融资租赁 含义： 是出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种行为。 2、融资租赁的程序： 承租人 出租人 供货人 1、租赁合同 2、供货洽谈 2、供货洽谈 3、买卖合同 4、支付货款 5、交货 6、支付租金 3、优缺点 优点： （1）筹资速度快 （2）限制条款少 （3）设备淘汰风险小 （4）财务风险小 （5）税收负担轻 缺点： 资金成本较高 4.9 融资方案设计与优化 编制项目资金筹措方案 资金结构分析 融资风险分析 资金成本分析 4.9.1编制项目资金筹措方案 资金筹措方案应对资金来源、资金筹措方式、融资结构和数量等做出整体安排。这一方案?应当在项目分年投资计划基础