无形资产评估案例和部分案例点评.doc

WORD格式可编辑 专业知识分享 第二节 商标评估案例及部分案例点评 第二节 商标评估案例及部分案例点评一、对AA金银珠宝公司系列商标及商号许可使用权的评估(一)评估对象概况AA金银珠宝公司成立于1993年，主要从事于黄金、珠宝等饰品的加工和销售，至今已成为年销售额达数亿元的金饰业龙头企业，在外省市设立网点100余家。该公司拟以“AA’系列商标及商号许可使用权折价人股，投资组建发起式股份公司。AA金银珠宝公司投资的资产“AA”系列商标及商号许可使用权是其多年经营运作而形成的无形资产，并且这一无形资产已得到了社会的认同，其产品的价值及本次投资行为都证明了此点。而这部分无形资产在帐面上却没有反映，由于其历史成本形成的特殊性，因此用于此无形资产无法用重置成本法来评估价值。而“AA’系列商标及商号许可使权用的价值在市场上也未找到可比较性较强的交易案例，因而排除了用现行市价法的可能。通过分析，AA金银珠宝公司具备运用收益法的前提条件，而且运用收益法对“AA”系列商标及商号许可使用权进行评估能较真实地反映该部分资产的价值。因此，评估机构采用割差法对其进行评估，即采用收益法评估AA金银珠宝公司的整体资产，减去重置成本法评估帐面反映的可确指资产价值，得出“AA”系列商标及商号许可使用权的评估价值。评估基准日为1997年12月31日，“AA”系列商标及商号许可使用权评估价值为8235万元。(二)评估方法1.评估前企业状况分析(1)企业历史及现实经营状况分析①分析企业从1993～1997年5年的资产收益率；从被评估企业总额资产收益率来看，除1993、年的总资产收益率较高外，其他年度情况一般，原因是企业1994年收益大幅度下滑，而1994年之后投资规模扩大的速度大于净利润增长速度所致。②收集企业从1993—1997年5年的收入和支出实绩分析其结构和比例(分析结果略)。③收集企业从1993～1997年5年的收入和支出的绝对金额数据，分析企业主营业务、净利润、主营成本、期间费用等的增减变化情况(分析结果略)。④从财务报表的数据中分析企业的偿债能力和营运能力：a、流动比率公式：流动资产÷流动负债b、速动比例公式：速动资产÷流动负债；(流动资产一存货)÷流动负债c、资产负债率公式：负债总额÷资产总额(分析略)(2)经营特色分析(具体分析略)AA金银珠宝公司经多年努力，“AA”已有良好的信誉，获得了广大消费者的信赖，其无形资产形成绝非偶然，其特点是：①把握消费观念趋向，掌握消费者心理。②倡导全方位磁性服务。③广告而之。④以教兴商，寓教于商。 ⑧“AA”系列品牌商品具有明确的五种标志，即生产厂家的标识代码、黄金成色的印记、质监局鉴定牌、公司标价牌以及注册商标。“AA”品牌不仅仅只限于黄金饰品，逐渐形成“AA钻金”、“AA钻石”新的系列延伸饰品。(3)市场分析— 甲内黄金市场发展很快，从20世纪80年代国家允许经营黄金饰品以来，金饰品业迅速膨胀，至今已有400多家金店，近年来，还掀起了大型黄金商厦并立的局面，黄金饰品市场的竞争已从零售网点式发展成网络实力化的竞争。随着中国进一步加快市场经济的步伐，以 品中国加入世界经济贸易组织缔约国地位的日益临近，黄金行业与国际接轨趋势在必行。因此，以后几年，黄金市场的形势也非常严峻。但是，严峻的市场环境也是黄金品牌企业崛起和壮大的机遇，只有大型的知名黄金企业才能克服困难迎风破浪而行。AA金银珠宝公司作为“某地区名牌产品”、“某地区著名商标”、“某地区保护消费者权益先进企业”三大佳冠的获得者，中国消费协会全国首批“诚信单位”之一，以及与世界黄金协会、国际铂金协会、戴比尔钻石推广中心等的合作开展市场营销活动，在中国乃至世界，已在黄金行业树立了自身的形象。据世界黄金协会提供的信息，中国黄金消费者需求增长幅度约为15％。根据世界黄金协会有关调查和该地区黄金协会提供的资料整理，市民的黄金消费倾向状况如图21—2—1所示。可以看出，黄金消费者的潜在市场还是巨大的。其中，必要购买与可能购买的倾向占42％，不确定的倾向占18％，必定不买与可能不买的倾向占40％。世界黄金协会顾问曾对AA金银珠宝有限公司、某某金店、某某金银首饰商店、某某商厦、某某工美服务部、某某黄金总汇、某某精品商厦、某某银楼等8家比较著名金店的服务质量进行调查，主要调查仪表、打招呼、货品介绍、邀请试戴、附加推销、填写单据、安排付款、完成售货服务、店铺整洁及货品陈列等服务项目。调查基础以0分为最低，100分为最高，此8家金店总体平均分为3