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工程经济-第2章-§4-5资金时间价值 工程经济-第2章-§资金时间价值等 §4 资金的时间价值 一、资金时间价值的概念 1.什么是资金的时间价值 2.资金时间价值的重要性 二、资金的等值计算 1.相关概念 2.资金等值计算六公式 一、资金时间价值的概念 1.什么是资金的时间价值（掌握） 将资金作为某项投资,由于资金的运动（流通-生产-流通）可得到一定的收益或利润,即资金增了值,资金在这段时间内所产生的增值。 如果放弃资金的使用权利,相当于失去收益的机会,相当于付出了一定的代价,在一定时期内的这种代价。 利息和盈利是资金时间价值的两种表现形式。 2.资金时间价值的重要性(领会)： 资金的时间价值是客观存在的,因此在商品经济中,为了使社会有限的资金得到合理的利,减少资金积压,提高整个社会的经济效益,应充分考虑资金的时间价值,促进经济和生产的发展。 二、资金的等值计算（掌握） (一) 相关概念 1.资金等值 在同一投资系统中,处于不同时刻数额不同的两笔或两笔以上的相关资金,按照一定利率和计息方式,折算到某一相同时刻所得到的资金数额是相等的,称这两笔或多笔资金是“等值”的。 即,资金等值是指在不同时期（时点）绝对值不等而价值相等的资金。 利用等值的概念,可将不同时点发生的资金换算成同一时点的金额,然后进行比较。 2.折现:把将来某一时点的金额换算成与现在时点相等值的金额, 称为“折现”。 3.现值:未来时点上的资金折现到现在时点的资金价值称为“现值”。即资金的现在瞬时价 4.终值:与现值等价的未来某时点的资金价值称为未来值或终值(本利和)。 决定资金等值的因素有三个： ① 资金的金额大小； ② 资金金额发生的时间； ③ 利率的大小。 如:年利率10%,现的100元和1年后的110元等值。 (二)资金等值计算六公式 计算中常用符号作如下定义： i-利率,利息递增的比率 n-计息周期(次数) P-现值,Present Value F-终值,Future Value A-等值（定期等额收复,广义）Annual Value 例：一项工程要3年完成,完全依靠贷款,假设贷款利率i=10%,下面两种方案： 1.工程开始时一次投资45万元,总投资额为: 45万元(1+10%)3=59.895万元 2.每年投资分别为10,15,20万元,总投资额为 10(1+10%)3+15(1+10%)2+20(1+10%)=53.46万元 F=A[1+(1+i)+(1+i)2+…+(1+i)n-1] [1+(1+i)+(1+i)2+…+(1+i)n-1]的公比为(1+i)， 等比级数公式： 所以上式等于 ,化简后为 所以等额分付终值的公式为; 等额分付终值公式应用 例2：某大学生毕业自主创业,需要5年时间大力投资,每年末向银行贷款100万元,利率5%,投产时一次偿还,问5年末共应偿还多少？ 解 即5年末应偿还552.6万元。 等额分付资本回收公式应用 例3：现有一套住房,需贷款50万元,20年还清,银行贷款年利率为6%。每月需偿还多少钱？ 　每月应还的金额为 =500,000×0.5%×(1+0.5%)240÷[(1+0.5%)240-1] =3,582.15元。（20年本息合计为3,582.15元×240=859,716元） 如果每月只能还2000元,20年,能贷多少钱呢？ §5技术经济分析的一般程序（识记） 技术经济分析主要是对各种可行的技术方案进行综合分析、计算、比较和评价,全面衡量其经济效益,以作出最佳(满意)选择,为决策提供依据。 其一般程序如下： 1.确定目标。 2.调查研究收集资料。 3.选择对比方案。 4.把比较方案可比化。 5.建立经济数学模型。 6.模型求解。 7.综合分析论证。 8.与既定目标和评价标准比较。 其程序框图如图2-1所示。 第二章思考题 1.在进行工程经济分析时，为什么要强调可比原理，有哪些可比原则? 答：工程经济分析的实质，就是要对可实现某一预定目标的多种工程技术方案进行比较选优，要比较就必须建立共同的比较基础和条件，因为各工程、项目方案会在一系列技术经济因素上存在着差异。所以在方案比较之前首先要考虑方案之