基于企业现金流量的银行信贷风险防范研究.docVIP

PAGE 基于企业现金流量的银行信贷风险识别研究 谢继华 内容提要：由于借款人盈利能力不是直接和现实的还款来源，债务人能否到期归还欠款，起关键作用的是现金流量。对于商业银行来说，现金流量具有更高的信息价值含量。本文的一个重要观点就是强调银行从企业财务角度识别信贷风险信号，应主要从关注利润等指标转到现金流量的相关指标上来，并从现金流量信号的价值含量、模式、质量特征、净增减额的趋势和风险指标计算模型等宽层面的因素分析中，从本质上揭示银行信贷风险。 关键词：现金流量 质量特征 计算模型 信贷风险揭示 在银行的借款人（包括个人客户、单一法人客户和集团法人客户）中，无论他们处于什么样的平台，确有一种相同的情况：就是一家正在盈利的公司可能因不能偿还金融机构的到期贷款而遭遇财务危机，但另一家亏损公司却因能偿还金融机构的到期债务而仍持续经营。这种极端的现象给了我们识别银行信贷风险一些新的思路，就是判断借款人是否能够偿还到期债务以及对债务风险的影响程度，只关注借款人盈利能力是不全面、且不准确的。虽然利润表（按权责发生制）所提供的信息资源从一定程度上讲能说明偿还债务的来源，但它终究不是直接和现实的还款来源，债务人到底能否到期归还欠款，起关键作用的是真正拥有多少现金流量（按实收实付制计算的现金流量表）。所以，通过研究分析借款人的现金流量进而观察和识别信贷风险，对商业银行来说极为重要。 一、