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私募基金合规管理
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;主讲内容; 私募基金行业基本概况;一、私募基金行业基本概况;
(二)私募基金行业趋势
行业趋势
;1、蓬勃发展;2、优胜劣汰;3、监管从严; (三)私募基金与民间借贷、非法集资
1、私募基金与民间借贷
私募基金:类信托关系(trust),本质是受人之托,代人理财。
民间借贷:债权债务关系,存在债权人与债务人。
2、私募基金与非法集资
是否公开募集—→是否注册备案—→是否真实项目—→是否人数众多—→是否承诺收益 ;
2013年7月,广州传×投资管理有限公司通过互联网及宣传手册等方式,向社会不特定人群宣传养老养生、影视文化等投资理财项目,以年化利率8%—12%的高息回报吸引群众投资,通过其开设的银行账户,每月定期向多名群众转账支付分红派息款项,月利率为1%至1.08%不等。
2016年7月,广州市公安局经侦支队认为广州传×投资管理有限公司从事私募投资基金业务并涉嫌非法集资犯罪,对其采取行动,共抓获包括主要涉案人员5名。
; 合格投资者与募集推介;(一)合格投资者;(一)合格投资者; (2)穿透计算
(3)禁止拆分转让
中国证监会在2016年3月18日新闻发布会上明确,禁止私募产品或私募产品收益权的拆分转让业务。
建议:(1)管理人不要主动进行违规拆分转让;(2)不要配合各类平台或主体进行违规拆分转让;(3)要尽到合理注意义务,发现违规拆分转让其产品的,要及时向协会或证监会报告。
;典型案例;(二)基金募集与推介;(二)基金募集与推介;
(2)产品风险定级
根据风险特征和程度,对基金产品划分风险等级。
(3)投资者适当性
向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。 ;
根据广东证监局9月1日下发的行政处罚决定书,广东盈隆汇股权投资基金管理有限公司存在以下违规事实:
未落实投资者风险评估要求。广东盈隆汇自行销售部分基金时,未按规定对投资者进行风险评估。
广东证监局局决定:对广东盈隆汇给予警告,并处以3万元罚款;对何绍成、余毅给予警告,并分别处以2万元罚款。
;
(4)非公开宣传推介
第一,宣传推介的对象须为合格投资者。
第二,宣传推介的范围须为特定主体。
第三,宣传推介的渠道要合法合规。
注:《募集管理办法》第四章,也即第二十一至第二十五条。
;
证监会通报2016年上半年私募基金专项检查执法情况,并公布了被采取行政监管措施的机构和个人名单,证券时报记者经多方调查了解到,有私募机构是因为违规电话销售被采取行政监管措施。
深圳前海新富资本管理集团有限公司的整改通知书显示:“2016年8月5日,深圳市证监局相关领导来我司进行例行检查,在检查中对我司电销系统外呼的展业方式提出了严厉批评。因该展业方式是典型的向不特定对象推介私募产品的行为。”
; 片面宣传投资收益和过往业绩
;
(5)合格投资者确认
向投资者要求提供其金融资产证明文件,然后审查其是否符合合格投资者条件。
(6)风险揭示书
在投资者签署基金合同之前,应当向投资者说明有关法律
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