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中新投资银行顾问公司 资本重组融资案例实施程序 牛牛文库文档分享中新投资银行顾问公司 目 录（1） 资本重组的定义（2） 资本重组的融资结构（3） 资本重组中的资产（4） 融资路径（线图）（5） 对目前资产评估分析（6） 资产重组的有效性问题（7） 通过资产重组实现融资的多样性 牛牛文库文档分享中新投资银行顾问公司 一、天马松鹤袜业集团资本重组的定义： 对于客户公司的资产重组，主要是通过剥离权益和责任的方式，（1）对集团目前的主要税务，债务，劳资责任完成脱离，（2)将资产、营销、品牌、即期和预期收益以及现金资金注入一家新的运营实体，（3）这家新的运营实体为融资主体，由美国投资者完成注资，组建合资公司。 牛牛文库文档分享中新投资银行顾问公司需要明确的几个问题：（1）资产重组仍是企业融资范畴，不是项目融资。（2）通过资产重组实现融资，仍是资产权益性融资，或者资产权益为 主体的融资过程。（3）资产重组的融资不是风险投资特点的资本运作方式。 牛牛文库文档分享中新投资银行顾问公司二、资本重组的融资结构保留原有责任客户XYZ集团美国投资者优质资产剥离资金注入其他合资（子）公司XYZ国际公司 属性: A、 子公司，不是项目公司 B 、融资主体，优化资产且无责任 C、合资公司，董事会具备控制力 牛牛文库文档分享中新投资银行顾问公司三、资本重组的主要方式（1）对现有资产（除无形资产以外）