德州市金融工作办公室发布的“融开资租赁”融资模式指南.docVIP

直 接 融 资 指 南（股权融资、租赁融资） 发布时间:2013年11月18日 　　直 接 融 资 指 南 　　（股权融资、租赁融资） 　　德州市金融工作办公室 　　二〇一三年十月 　　目 录 　　一、股权融资…………………………………………………… 　　1.股权融资主要形式……………………………………… 　　2.股权融资基本操作办法………………………………… 　　3.股权融资机构选择……………………………………… 　　二、融资租赁 　　1.融资租赁概述………………………………………… 　　2.我国融资租赁发展历程……………………………… 　　3.融资租赁功能………………………………………… 　　4.融资租赁特点………………………………………… 　　5.融资租赁操作流程…………………………………… 　　6.融资租赁注意事项…………………………………… 　　7.重点推荐融资租赁公司简介…………………………… 　　股权融资 　　一、股权融资主要形式 　　股权融资分为公开市场发售融资和私募股权融资两种形式。 　　（一）公开市场发售融资 　　公开市场发售融资指通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金，包括企业上市、上市公司增发和配股。上市公司增发和配股都是上市公司再融资的方式，增发是上市公司通过指定投资者或全部投资者额外发行股份募集资金的融资方式；配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。公开市场发售融资的优点有：募集资金的数量巨大，原股东的股权和控制权稀释程度较低，有利于提高企业的知名度。但公开市场发售要求门槛较高，大规模和较好赢利的民营企业才有可能考虑这种方式。 　　（二）私募股权融资 　　私募股权融资指企业自行寻找特定的投资人，吸引其通过增资入股企业的融资方式。大多数中小企业较难达到公开市场发售融资的门槛，私募股权融资已成为中小企业进行股权融资的主要方式。私募股权融资的优点有：企业获得稳定资金，降低企业财务成本，提高企业内在价值，以及享受私募股权投资者带来的高附加值服务。 　　二、股权融资基本操作办法 　　公开市场发售融资包括企业上市、上市公司增发和配股融资。企业上市融资操作办法参照《企业上市指南》，此处重点对上市公司增发配股、私募股权融资基本程序进行介绍。 　　（一）上市公司增发配股基本程序 　　1.先由董事会作出决议。董事会就上市公司申请发行证券作出的决议应当包括下列事项： 　　（1）本次发行股票的发行的方案； 　　（2）本次募集资金使用的可行性报告； 　　（3）前次募集资金使用的报告； 　　（4）其他必须明确的事项。 　　2.提请股东大会批准。股东大会就发行股票作出的决定至少应当包括下列事项： 　　（1）本次发行证券的种类和数量； 　　（2）发行方式、发行对象及向原股东配售的安排； 　　（3）定价方式或价格区间； 　　（4）募集资金用途； 　　（5）决议的有效期； 　　（6）对董事会办理本次发行具体事宜的授权； 　　（7）其他必须明确的事项。 　　股东大会就发行事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。如向本公司特定的股东及其关联人发行，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。上市公司就增发股票事项召开股东大会，应当提供网络或者其他方式为股东参加股东大会提供便利。 　　3.由保荐人保荐，并向中国证监会申报，保荐人应当按照中国证监会的有关规定编制和报送发行申请文件。 　　4.中国证监会依照有关程序审核，并决定核准或不核准增发股票的申请。中国证监会审核发行证券的申请的程序为： 　　（1）收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理； 　　（2）受理后，对申请文件进行初审； 　　（3）由发行审核委员会审核申请文件； 　　（4）作出核准或者不予核准的决定。 　　5.上市公司发行股票。自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在6个月内发行股票；超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起6个月后，可再次提出证券发行申请。上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会，该事项对本次发行条件构成重大影响的，发行证券的申请应重新经过中国证监会核准。 　　6.上市公司发行股票，应当由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。 　　（二）私募股权融资基本程序 　　1.聘请专业的机构作为融资顾问（企业可自主选择，建议企业选取融资顾问）。 　　2.与意向投资者接触，向投资者进行推荐，了解投资者的业务背景、经验能力、资源实力和投资意图，并从中选择符合本企业意图和要求的潜在投资者，作为引资的主要对象。 　　3.与意向的投资者签署谅解备忘录或条件清单。