资本市场之融资及并购重组.pptxVIP

;;设立 PE和VC 新三板 IPO（境外：直接上市模式 红筹模式（股权控制、VIE控制） IPO（境内：普通、红筹拆除） 再融资（公开增发、配股、定增 或非公开发行、优先股）;;5;党的十八大报告要求：深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场。 党的十八届三中全会确定：完善金融市场体系——健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。 多年来资本市场新的市场、新的产品不断推出，一个多层次资本市场体系已经基本形成，为企业融资和发展提供了全方位的资本市场平台，资本市场功能不断增强。;;;;;;红筹模式定义：拟上市公司实际控制人/主要股东在境外如英属维尔京群岛（BVI）、开曼群岛（CAYMAN）、百慕大群岛或者上市目的地如中国香港、美国等设立特殊目的公司，通过特殊目的公司股权控制或协议控制（VIE）境内经营实体，以特殊目的公司名义在境外上市。 股权控股：常见模式，一般行业均可采用，比如酒店、医药等。避税、条件、监管。 协议控制（VIE结构）：是指境内经营实体为实现境外上市而采取的一种通过合同绑定实现实际控制的组织架构体系，因最早由新浪公司于2000年在纳斯达克上市时采用，因此也被称为“新浪模式”、“VIE结构”（Variable