银行表外入业务管理培训课件.pptVIP

信用期权还可以用来对冲因为信用评级下降而导致的融资费用上升。 例如，一家银行如果担心在其发行长期融资债券或者筹措资本之前信用级别下降，致使融资费用上升，可以向期权经营商买进信贷期权。如果到时其信贷级别没有下降，该银行将不执行期权，而损失一笔期权费。如果信贷级别下降，融资费用上升，则期权签发人承担上升部分的融资费用。 信用违约互换 一种与信用期权有关的衍生品，主要针对那些有能力处理一定的贷款价值下降，但是想要避开严重贷款损失的银行。 例如，一家银行发行了100笔不动产抵押贷款，每笔100万元，担心由于近期不景气而一些贷款不能按时偿还。该银行可以向期权经营商购买信贷违约期权，如果这一组贷款中发生了两笔以上的贷款违约，期权签发人就对每一笔违约贷款赔偿100万元减去不动产的价值的金额。 另外的例子 违约补偿款 期权费 银行A （互换收益人） 商业贷款客户 银行B（互换保证人） 五年期贷款 贷款本利支付 如果客户贷款违约，银行B按照协议支付银行A一定的金额 票据发行便利 是银行与客户之间的循环融资保证协议，借款人可以在一个中期内（2至7年）周转性发行短期票据，在该期限内，银行保证客户（借款人）可以以不高于预定的利率出售短期可流通的票据，筹得所需资金。如果客户的票据未能在市场上全部售出，银行将购入未售出的部分，或以贷款方式予以融通。 五、衍生产易 远期利率 远期外汇交易：指外汇买卖双方