深交所港股通业务介绍.pptVIP

PAGE * PAGE * 深圳证券交易所 PPT PAGE * 中小市值股票价格波动、 两地市场风险警示及退市制度差异 市场波动调节机制等需要投资者特别关注的事项 深交所港股通业务介绍 2016年10月 目 录 一 业务方案要点介绍 二 下一步工作安排 三 概述 目 录 一 业务方案要点介绍 二 下一步工作安排 三 概述 一、概述 （一）背景 2016.8 2007 2015.12 2016.3.5 2016.3.24 “港股直通车” 深交所基金互认 正式上线 李克强总理在博鳌宣布：今年要择机推出深港通 李克强总理在政府工作报告中指出：适时启动深港通 刘士余主席答记者问时指出深港通年内“肯定通” 国务院正式批准 2014.11.17 沪港通正式开通 2015.1.5 李克强总理在深圳考察时强调：沪港通后应有深港通 深交所第一只 B转H股在香港 上市（中集集团） 2012.12 一、概述 （二）深港通筹备历程 2014年12月31日 深港通工作小组成立 2015年2月3日上报《关于开通“深港通”业务的请示》：确定原则，拟定业务与技术方案，启动规则制定与技术开发 2015年2月10日证监会在深圳召开内地、香港两地监管工作会议，会议初步确定标的和额度 2015年7月 10家会员和5家开发商启动技术开发，10月完成并启动第1轮仿真测试。2016年4月启动第二轮仿真测试 2016年5月深港通所司领导小组成立 2016年8月16日国务院正式批准，《联合公告》发布 2013-2014年 跟踪沪港通进展，制定优化方案：研究交易日方案、ETF纳入标的等 2016年8月22日发布港股通业务和技术启动通知 2016年8月26日业务实施办法、适当性管理指引、风险揭示书必备条款向市场征求意见 一、概述 （三）设计原则 与沪港通保持基本框架和模式不变， 不改变市场主体业务和技术系统架构 标的证券突出深圳多层次、多品种特色 根据市场需求进行方案设计，优化市场服务， 稳妥有序实施 原则 一、概述 （四）意义 对两地资本市场：进一步扩大内地与香港股票市场互联互通的规模，有利于在更大范围、更高层次、更深程度上加强内地与香港合作，推动人民币国际化，提升我国金融业的国际竞争力和服务实体经济能力 对交易所：有利于进一步提升深交所国际化水平和全球影响力，加快深港资本市场制度对接，改善投资者结构，提升深交所多层次资本市场的深度、广度和质量，更好地发挥深交所多层次资本市场的投融资功能 对投资者：使投资者更好共享内地与香港经济发展成果，满足投资者多样化的跨境投资以及风险管理需求 深港通是党中央、国务院对资本市场改革开放的又一重大部署，标志着我国资本市场在国际化和市场化方向上又迈出了坚实一步 目 录 一 业务方案要点介绍 二 下一步工作安排 三 概述 二、业务方案要点介绍 （一）标的——深市港股通标的及与沪市差异对比 数据截止2016年7月29日 差异对比要点 深市港股通 沪市港股通 参考指数 恒生大型股指数、中型股指数、小型股指数 恒生大型股指数、 中型股指数 市值筛选条件 恒生综合小型股指数成份股，且成份股定期调整考察截止日前十二个月港股平均月末市值不低于港币50亿元 （对A+H股不做市值考察） 无 A+H股相关标的 沪、深两所上市A+H股公司的相应主板H股 上交所上市A+H股公司的相应H股 深市港股通标的统计 恒生综合大型股股票数 99 恒生综合中型股股票数 194 恒生综合小型股股票数 96 非指数成份股的A+H股 （和不足50亿港币的恒生综合小型股中的A+H股） 27 南向标的总数 416 标的总市值（十亿港元） 19,779 ?? 占香港主板比例 87% 标的日均成交额（1月至6月，十亿港元） 39.5 ?? 占香港主板比例 92% （一）标的——市值标准的适用情形 考虑到中小市值股票普遍具有规模小、业绩不稳定、价格波动幅度较大等特点，为防范深港通跨境市场炒作和操纵中小市值股票风险，深港通标的筛选增加市值标准 ? 深市港股通 市值门槛 50亿港币 适用范围 恒生综合小型指数成份股 （A+H股除外） 考察频率 同指数定期调整，一年两次 考察区间 指数样本股定期调整截止日前12个月 考察截止日 每年6月底、12月底 生效时间 同指数定期调整生效时间，每年9月和3月 计算方法 平均月末市值 二、业务方案要点介绍 市值标准适用情形： 为避免因市值波动导致频繁调整标的范围，市值标准仅在指数成份股定期调整时执行 举例（恒生小型指数成份股最近一次调整）： 8月12日公告，9月5日生效，考察区间为2015年7月1日至2016年6月30日，在考察区间12个月内月末平均市值不低于50亿港币方可纳入标的 （一）标的——标的调整 二、业务方案要点