上市公司并购重组监管法规论要.pptVIP

* 上市公司监管部 2015.7.22 上市公司并购重组监管法规论要 * 1 并购重组市场概况 2 3 内容提要 并购重组监管框架 “两个办法”的主要修订内容 4 市场影响 什么是上市公司并购重组？ 一、并购重组市场概况 收购主要涉及公司股权结构的调整，目标大多指向公司控制权，核心内容是“股东准入”。 重组主要涉及公司资产、负债及业务的调整，目标是优化公司的资产规模和质量、产业或行业属性，核心内容是“资产业务准入”。 但是，以股权类证券作为交易支付手段后，两类“准入”可通过一项交易同时完成，二者之间的界限逐渐模糊。 一、并购重组市场概况 并购重组交易集中于经济发达地区 2014年各地区并购重组交易金额占比 A股上市公司并购重组交易的发展趋势 一、并购重组市场概况 并购重组涉及的行业广泛 一、并购重组市场概况 推进“监管转型”——绝大多数并购重组交易已无需我会审批 一、并购重组市场概况 重组 收购 其他 合并 回购 并购 重组 分立 二、并购重组监管架构 二、并购重组监管架构 国资相关法规 登记结算业务规则 特殊行业监管 公司法 上市公司监督管理条例（征求意见稿） 收购管理办法 配套披露准则 外资相关法规 交易所业务规则 证券法 重大资产重组管理办法 配套披露准则 财务顾问管理办法 基本