财务分析与头巾经营决策.ppt

资产负债表－资产质量1 资产负债表－资产质量2 报表解读－资产减值准备明细表 报表解读－股东权益增减变动表 利润表－利润质量1 利润表－利润质量2 利润表－利润质量3 现金流量表－质量分析1 现金流量表－质量分析2 现金流量表－质量分析4 短期偿债能力－营运资本 短期偿债能力－流动比率 短期偿债能力－速动比率 短期偿债能力－现金比率 短期偿债能力－注意点 偿债能力－长期偿债能力 长期偿债能力－净资产 长期偿债能力－利息保障倍数 长期偿债能力－资产负债率1 长期偿债能力－资产负债率2 长期偿债能力－其他比率 长期偿债能力－特别项目 财务模型－Z模型 （A）营运资本 ÷ 资产总额 （B）留存收益 ÷ 资产总额 （C）税息前利润 ÷ 资产总额 （D）股本市价 ÷ 负债总额 （E）销售额 ÷ 资产总额 （a）税息前利润 ÷ 负债总额 （b）税前利润 ÷ 销售额 （c）营运资本 ÷（负债总额－递延税金） （d）（流动资产－存货）÷ 营运资本 （e）（流动资产－存货）÷ 流动负债 对于上市公司 Z值＝ 1.2×A + 1.4×B + 3.3×C + 0.6×D + 0.99×E 对于非上市公司 Z值＝ a + b + c + d + e 分析参考 如果Z值出现负数状况，企业可能在三年左右破产，或出现严重的经营危机。 综合分析－目录 偿债能力 经营管理能力 盈