etf套利小交易模式及案例分析(客服版).pptVIP

ETF套利交易模式及案例分析 安信证券营销服务中心咨询组 2009年07月 谢谢大家！ 禁止现金替代：申购和赎回都必须使用股票； 必须现金替代：申购和赎回都必须使用现金； 允许现金替代：申购时用现金替代，待其复牌后基金管理公司在T+2日内代其购买，实际 购买价和替代对价之间的差价多退少补！ （关注短期停牌T+2 与长期停牌 T+20 规则） 赎回时依然得到股票！ 三、事件型套利—模式 申购赎回清单中的标记 做空停牌的股票：遇利空、自然除权、大盘暴跌等情形但停牌的指标股。 ETF套利模式及案例 设想：如果预计宝钢复牌下跌。可以做卖空套利，现金替代使到实际买入成本为下跌后的价格？ 4月19日，宝钢发布增发新股询价区间公告，并于20日至26日停牌； 4月19日收盘价6.02元，增发20亿流通A股，询价区间4.91～5.22元。（总125.12亿，增发50亿）； 除权后股价区间5.70～5.79元。 三、事件型套利—模式 做空停牌的股票：遇利空、自然除权、大盘暴跌等情形但停牌的指标股。 例1：宝钢增发事件中套利（050419--050427） 决策步骤一、增发可能因自动除权、融资恐惧造成宝钢股价下跌； ETF套利模式及案例 宝钢20日至26日停牌期间，大盘大幅