第5章 智金融工具期货交易(me).pptVIP

股票平均价格的计算方法 （1）算术平均数 （2）加权平均数 股指期货的核心——合约 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15 最后交易日交易时间 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00 每日价格最大波动限制 上一个交易日结算价的±10% 当日涨跌停板幅度，当月、下月合约为挂盘基准价的±10％，两个季月合约为挂盘基准价的±20％ 最低交易保证金 11月、12月合约为合约价值的15%，3月、6月合约为合约价值的18% 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 交割日期 同最后交易日 交割方式 现金交割 交易代码 IF 上市交易所 中国金融期货交易所 股指期货的定价 （1）预备知识：r为无风险的连续复利的利率。 假设r1是连续复利的利率，r2是与之等价的每年计m次复利的利率。可得： （2）股指期货定价理论模型 （a）标的证券无收益情况下的股指期货定价 组合A：一个期货合约多头，加上一笔数额为 的现金。 组合B：一个单位标的证券（股票指数）S。 在组合A中，K为合约到时刻T的交割价格，r为无风险理论，在联系复利条件下，到时