第10章 现代货币的创造机制..pptVIP

第三篇货币均衡与宏观政策 第十章 现代货币的创造机制 第一节 现代货币都是信用货币 第二节 存款货币的创造 第三节 中央银行体制下的货币创造过程 第四节 对现代货币供给形成机制的总评价 一、现代经济生活中的货币都是信用货币 1.信用货币的产生。信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中。这一过程的最终完成是在20世纪，见证了资本主义生产方式的发展。 债权债务文书是货币的载体 债权债务是以一定的文书形式来体现并具备法律规范的形式；银行信用文书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态。 足值货币充当流通手段时，买卖成交后不存在债权债务关系。 信用货币充当流通手段时，买卖成交后仍存在债权债务关系。 信用货币是一种特殊的债权债务关系的凭证。 货币的流动标志着旧债权债务关系的结束， 同时，又标志着新债权债务关系的产生。 1、原生存款：是商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现及再贷款资金形成的存款。 2、派生存款：是指由银行的贷款和投资活动而衍生出来的存款 设A银行吸收到客户甲存入10 000元铸币，从而A银行新增铸币库存为10 000元；再设，根据经验，保存相当于存款额20%的铸币就足以应付顾客日常提取铸币的需要。那么，A银行即可把8 000元铸币贷出，如贷给客户乙用于向丙支付应付款项。8 000元铸币支出，A银行的资产负债状况如下： 丙将8 000元铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币（即1 600元），其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资产负债状况如下： 如此类推，从银行A开始至银行B、银行C、…、银行N，持续地存款、贷款，贷款、存款，则会产生下表的结果。 这里有：⑴原始存款R；⑵贷款总额L；⑶经过派生后的存款总额（包括原始存款）D；⑷必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系可表示 1、来源不同。原始存款属于基础货币，来源于中央银行；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来源于商业银行 2、与基础货币的关系不同。原始存款是流通中的现金向存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化；派生存款的变动直接影响社会货币供应量的变化 3、二者的地位不同。原始存款决定派生存款 三、现代金融体制下的存款货币创造 1、存款准备金：各银行在中央银行的存款称作准备存款。 2、法定准备率：银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率，称为法定准备率。 3. 如果暂不考虑顾客从存款提取银行券，则有一个无现金的支付流转模型。在这个模型下，存款货币创造怎样开始？ “原始存款”的来源可以是存款货币银行从中央银行借款；可以是客户收到中央银行的支票——比如由国库开出的拨款支票——并委托自己的往来银行收款；也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款，等等。 4. 举例： ⑴假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为10 000元；客户甲委托A银行收款。从而A银行在中央银行的准备存款增加10 000元，而甲在A银行账户上的存款等额增加10 000元。 ⑵A银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定准备率仍为20%，则A银行针对吸收的这笔存款的法定准备金不得低于2 000元。如果A银行向客户乙提供贷款，按最高可贷数额是8 000元，则A银行的资产负债状况如下： ⑶当乙向B银行的客户丙用支票支付8 000元，而丙委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况如下： ⑷B银行在中央银行有了8 000元的准备存款，按照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为 6 400元。向客户丁贷出6 400元后，则B银行的资产负债状况如下： ⑸当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付6 400元的应付款，而客户戊委托C银行收款后，B银行、C银行的资产负债状况如下： ⑹C银行在中央银行有了6 400元的准备存款，按照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额不得超过5 120元。如向客户贷出，则C银行的资产负债状况如下： ⑺当C银行的客户己向D银行的客户庚用支票支付6 400元的应付款，而客户庚委托D银行收款后，C银行的资产负债状况如下： ⑻如此类推，存款的派生过程如下表： ⑼存款货币银行体系的资产负债状况如下： 5. 如以ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd 表示法定存款准备率，则三者关系式如下： 四