第八章溪水 外汇衍生产品市场.pptVIP

第八章 外汇衍生产品市场 一、外汇衍生交易的特征 二、外汇衍生产品的交易机制 三、外汇衍生产品市场的现状及发展 一、外汇衍生交易的特征 ?外汇衍生产品，属于特殊的金融衍生产品，其特殊性表现在基础资产就是货币或外汇本身。 ?（一）外汇衍生产品的基本特征 未来性 ?杠杆效应 风险性 ?虚拟性 高度投机性 ?设计的灵活性 帐外性 ?组合性 ?（二）外汇衍生交易的风险与回报 ?1、衍生金融交易的风险 ?衍生金融交易的风险，是由衍生金融工具的特性所决定的。 ?2、衍生金融交易的风险种类 价格风险 信用风险 流动性风险 操作风险 法律风险 管理风险 ?3、高风险与高回报并存 二、外汇衍生产品的交易机制 ?（一）外汇远期交易 ?1、本质上是一种预约买卖外汇的交易 ?买卖双方签订合同，约定买卖外汇的币种、数额、汇率和交割时间。 ?到规定的交割日期或在约定的交割期内，按照合同规定条件完成交割。 ?2、外汇远期交易分类 ?（1）定期外汇远期交易 固定交割日期 在成交日顺延相应远期期限后进行交割 ?（2）择期外汇远期交易 不固定交割日期 零售外汇市场上，银行在约定期限内给予客户交割日