第1章思 导言.pptVIP

期权与期货市场基本原理 沙文兵 Email: shawb@126.com 安徽财经大学国际经济贸易学院 课程大纲 第1章 导论 第2章 期货市场的运作机制 第3章 采用期货的对冲策略 第7章 互换 第8章 期权市场的运作过程及交易策略 第1章 导论 1.1 期货合约 1.2 远期合约 1.3 期权合约 1.4 交易员的类型 1.5 结论性评价 1.2 远期合约 远期合约：与期货合约相似，它也是在将来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一产品的合约。 区别：期货是在交易所交易，远期合约是在场外交易市场交易。 现货交易是在成交日后两个营业日内进行交割；远期交易则在将来某时刻交割。 1.3 期权合约 期权：看涨期权和看跌期权 看涨期权(call option)：持有者（买方）有权在将来某一确定时间以某一确定价格买入某种资产。 看跌期权(put option）：持有者（买方）有权在将来某一确定时间以某一确定价格卖出某种资产。 期权费（premium）：指购买者向售出者支付的一笔费用，即期权合约的价格。 执行价格(exercise price)：期权合约中所约定的价格，也成为敲定价格(strike price）。 到期日(expiration date)：期权合约所指定的未来某确定时间，也称为期限(maturity）。 欧式期权(Euro