金速融市场.pptVIP

二、金融市场的形成 充足的资金供应 众多的金融机构和完善的金融体系 品种繁多的金融工具和交易方式 健全的监管体系 三、金融市场的基本要素 交易对象 交易主体 个人 企业 政府 金融机构 价格 金融中介机构 五、金融市场的功能 积极的： 资源配置 分散、转移风险 确定价格 提供流动性 降低交易的搜寻成本和信息成本 消极的： 加剧金融活动的动荡 存在过度投机行为 六、金融市场实现功能的条件 完整的信息 信息不对称 与逆向选择 道德风险 完善的市场机制 政府干预 第二节 金融工具 一、金融工具及其特征 （一）定义 （二）特征 流动性——衡量指标 风险性 收益性—— 名义收益率 现时收益率 平均收益率 二、金融工具的种类 发行人性质： 直接金融工具 间接金融工具 偿还期限：长期金融工具 短期金融工具 投资人的权利：债务凭证 所有权凭证 一、银行间同业拆借市场 特点： 1、只允许经批准的金融机构进入市场 2、融资期限较短 3、交易金额较大，无需担保和抵押，完 全是信用交易 4、交易手续简便 5、利率由双方协商，随行就市 （二）商业票据的构成要素 我国《票据法》规定，商业票据必须具备以下七要素： 1、明确标明“汇票”字样； 2、无条件支付的委托； 5、收款人名称； 3、确定的金额； 6、出票日期； 4、付款人名称； 7、出票人签章。 此外，汇票上记载付款日期、付款地、出票地等事项的，应当清楚、明确，汇票上未记载付款日期的，为见票即付；汇票上未记载付款地的，付款人的营业场所、住所或者经常居住地为付款地；汇票上未记载出票地的，出票人的营业场所、住所或者经常居住地为出票地。 小资料：买断式回购与封闭式回购 （1）买断式回购：“国债持有人将国债卖给购买方的同时，交易双方约定在未来某一日起，卖方再以约定价格从买方买回相等数量同种国债的交易行为” ——人行2004年1号令 （2）买断式回购的买方在获得相应国债后可以自由处理，而在封闭式回购中，国债在回购期间必须在证券登记结算机构冻结。 （3）买断式回购使得国债回购后仍然能够流通，这提升了债券市场的流动性。 （4）买方如预期未来债权价格下跌，则可以马上抛出，待价格下跌后再买回来，确保能够完成回购交易 一、初级市场（发行市场） 新证券发行的市场 ■证券发行程序 ■证券发行方式 私募（直接发行） 公募（间接发行：代销、包销、余额包销） 二、二级市场（流通市场） （一）场内流通市场：证券交易所 ■功能：服务 ■上市条件 ■证券交易所的组