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第三章 利息与利率 本章内容 第一节、利息 第二节、利率体系与利率的决定 第三节、利率的经济功能 第四节、利率理论 学习目的 通过本章教学，应达到以下目的： 1、了解利息的来源及本质。 2、掌握利率的划分标准及其主要分类。 3、能应用单利法和复利法进行计算利息。 4、掌握影响利率变化的主要因素及影响机理。 5、掌握利率的一般功能。 6、了解主要的利率理论 学习重点: 1、利率的基本类型和利率的决定因素； 2、单利和复利计算方法及其应用； 3、主要的利率理论。 第一节 、 利息 一、利息的本质 利息是指在信用关系中债务人支付给债权人的（或债权人向债务人索取的）报酬。 1、西方经济学者对利息本质的看法 西方经济学者对利息的本质进行了研究，有多种观点。 第一种观点是“节欲论” 第二种观点是“时差利息论” 第三种观点是“流动性偏好论” 一、利息的本质 2、马克思对利息本质的论述 马克思认为利息来源于利润，并且只是利润的一部分，是对剩余价值的分割，是剩余价值的转化形态。 二、利率的概念 利息率，简称利率，是指一定时期利息额同本金额的比率，即利率=利息/本金。 年利率、月利率和日利率分别以百分数、千分数、万分数表示。 年利率、月利率和日利率的简单换算如下： 年利率=月利率x12=365x日利率 日利率=月利率/30=年利率/365 三、利息的计算 单利法：只按本金计息； 优点：手续简单，计算方便，借入者利息负担较轻；适用短期贷款。 公式： 利息I=本金P×利率r×期限n 本息和S=本金（1+利率×期限）=p(1+rn) 复利法：俗称利滚利，每隔一段时间计算一次利息，并将此利息转入本金加计利息的计算方法。 优点：考虑了资金的时间价值，保护了贷出者的利益，适用长期贷款。 公式： 利息I=本金P[（1+利率r）期限n-1] 本息和S=本金P（1+利率）期限n 案例 A银行向B企业贷放一笔为期5年、年利率为10%的100万元贷款，则到期日企业应付利息额与本利和分别为： 按单利计算： I=100*10%*5=50万元 S=100(1+10%*5)=150万元 按复利计算：　 四、复利法的应用 1、复利法下实际利率的计算 2、现值与终值 3、现值应用的案例 1、复利法下实际利率的计算 已知名义利率，求实际利率的公式： 2、现值与终值 终值：复利计算方法下的本利和。 现值：复利的逆运算，将来的一笔钱按某一利率计算相当于现在的本金额。 公式：P=S/(1+r) n 例如，3年后需要用一笔100000元的货币，按年利率6%计算，则现在需要准备的本钱为：p=100000/(1+6%)3 =83961.93元 求现值也称为贴现，现值也叫贴现值。 3、现值应用的案例 3、现值应用的案例 现有一项工程需10年建成，有甲、乙两个投资方案。甲方案第一年年初需投入5000万元，以后9年每年年初投资500万元，共需投资9500万元；乙方案每年年初平均投入1000万元，共需投资1亿元。甲、乙两个投资方案哪一个更优？（假设年利率为10%） 现值应用的案例 第二节、利率体系与利率的决定 一、利率的种类 1、名义利率与实际利率 名义利率是指在借贷契约或有价证券上载明的利率。 实际利率是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。 实际利率比较粗略的计算公式为： 实际利率=名义利率-物价变动率（或通货膨胀率） 比较精确的计算公式为： 2、市场利率与官定利率 市场利率：是指由资金供求关系和风险收益关系等市场因素所决定的利率，它是资金价格的真实表现。 官定利率：是指由货币当局规定的并强令执行的利率。 由此可见，官定利率属于管理利率。官定利率对市场利率起着导向作用。 3．固定利率与浮动利率 固定利率：是指在借贷期限内保持利率水平不变。 浮动利率：是指在借贷期限内利率可以定期调整的利率。 我国现在所说的浮动利率是指各商业银行、其他金融机构可以在中央银行规定的利率基础上按一定幅度上下浮动的利率。 4．一般利率与优惠利率 一般利率：是指金融机构按一般标准发放贷款或吸收存款所执行的利率。 优惠利率：是相对于一般利率而言的，低于一般标准的贷款利率和高于一般存款利率的利率。优惠利率带有扶植和照顾的性质。 5．贷款利率与存款利率 对银行等金融机构来说，存款利率是借入货币资金的价格