私募股镇权基金.pptVIP

* 7.3 私募股权基金 私募股权基金（PE）是指以非公开方式向少数机构投资者或个人 募集资金，并通过被投资企业上市、并购或管理层收购等方式退出而获利的一类投资基金。 资金筹集具有私募性与广泛性 ；主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，其销售、赎回都是通过私下与投资者协商进行的。募集对象银行、保险公司、养老保险基金等大型机构以及富有的个人投资者。 对投资目标企业融合权益性的资金支持和管理支持 。对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。 投资对象是有发展潜力的非上市企业。 投资期限长流动性差。5~10年或更长，属于中长期投资。 公司制 信托制 有限合伙制 组织形式 公司制： 顾名思义，公司制私募股权投资基金就是法人制基金 ，受《公司法》的约束，在这种模式下，股东是出资人，也是投资的最终决策人，各自根据出资比例来分配投票权。 信托制： 即私募股权信托投资，是指信托公司将信托计划下取得的资金进行权益类投资。采取信托制运行模式的优点是：可以借助信托平台，快速集中大量资金，起到资金放大的作用;但不足之处是：目前信托业缺乏有效登记制度，信托公司作为企业上市发起人，股东无法确认其是否存在代持关系、关联持股等问题，而监管部门要求披露到信托的实际持有人。 有限合伙制： 有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立，由至少一个普通合伙人(GP)和有限合伙人(L