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第八章 银行信用风险管理理论及应用 教材192页起 2010.10.29 内容 第一节 利用风险度量技术管理信用风险 第二节 现代资产组合理论的应用 第三节 信用衍生产品的运用 第四节 信用资产的定价管理 第一节 利用风险度量技术管理信用风险 一、信用风险量化度量和管理研究 (一)引发信用风险量化度量和管理方法革命性变化的原因 (二)信用风险度量模型的应用范围 贷款审批、确定问题贷款 进行资产组合监控管理、资产定价、利润分析、估算损失准备金 二、传统信用风险度量方法 ㈠专家方法——单变量定性测量方法 5C法 ㈡专家系统 人工智能（AI）系统 ㈢Z评分模型和ZETA评分模型——多变量预测方法 ⒈奥尔特曼（Altman）的Z评分模型 Z评分模型是一种将借款人分类的模型，有时也可用于预测违约概率。这些数据经过综合和加权而产生的标准能够有效区分破产和非破产公司。 该模型最初被应用于预测美国制造业上市公司的债务偿付能力。Z评分模型沿用至今，其扩展形式被应用于私人企业、非制造企业和新兴市场。 Z评分模型的基本形式为： Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 模型中比率X1至X4以小数形式表示，比率X5的单位为次数。 其中，X1指营运资本/总资产；X2指留存收益/总资产；X3指息税前利润/总资产；X4指权益的市场价值/负债的账面价值；X5指销售收入/