期货交易与套期保值问常题总结.pptVIP

1.期货贸易 定义 方式 特征 术语 结算 发展趋势 2.套期保值 定义 特征及理论基础 作用及方法 与投机的区别 案例分析 期货贸易 什么是期货贸易？ 期货交易也就是人们常说的期货贸易, 是指在期货交易所内，按一定规章制度进行的期货合同的买卖。其准确名字是期货合同交易。买卖双方交易的只是期货合同的买卖,并不涉及实际的商品.。期货合同是由交易所制订,合同内规定了商品名称、等级、数量单位、期货交货时间和保证金等条件。买卖时只需确定价格、交货月份及合同数目即可成交。简单说下吧 拿大豆来做比喻吧 一般的贸易就是--我找你买大豆 卖你1000KGS 规格可以给你验 您看好了在买 一手叫钱一手交货.期货贸易就是--卖给你大豆，还没有长出来 在田里 你看这田能长多少吧 估个价格 我觉得好的话就成交 但是如果今天有灾情的话 大豆减产 我也不负责任 什么是期货合约？ 期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。期货合约的标准化条款一般包括： （1）交易数量和单位条款。 （2）质量和等级条款 （3）交割地点条款。 （4）交割期条款。 （5）最小变动价位条款 （6）每口价格最大波动幅度限制条款。 （7）最后交易日条款。 什么是建仓、持仓和平仓？ 期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。在期货市场上、买入或卖出一份期货合约相当于签署了一份远期交割合同。如果交易者将这份期货合约保留到最后交易日结束他就必须通过实物交割或现金清算来了结这笔期货交易。然而，进行实物交割的是少数，大部分投机者和套期保值者一般都在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回。即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此厂结期货交易，解除到期进行实物交割的义务。这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约：要么择机平仓，要么保留至最后交易日并进行实物交割。 期货术语? 商品合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和低点交割一定数量和质量商品的标准化合约。?期货交易： 是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。保证金： 是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。?结算： 是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。?交割： 是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。?持仓量： 是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。?持仓限额： 是指期货交易所对期货交易者的持仓规定的最高数额。?仓单： 是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。?撮合成交： 是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。?涨跌停板： 是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。?强行平仓制度： 是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。?基差： 同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出，一般是用近期期货合约月份来计算基差。 自19世纪中时美国芝加哥期货交易所创办以米，期货市场已有150年的历史。但期货市场的大发展还是上世纪70年代金融期货出现以后的事情。国际期货市场的近期发展主要呈现以下几个趋势： （1）品种不断更新。 （2）期货交易所合并。 （3）期货交易的全球化越来越明显。 （4）科学技术在期货交易中扮演越来越重要的角色。 （5）加强监管、防范风险成为期货市场的共识。 套期保值 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 例如，一个农民为了减少收获时农作物价格降低的风险，在收获之前就以固定价格出售未来收获的农作物。一位读者一次订阅三年的杂志而不是两年，他就是在套期保值以转移杂志的价格可能上升所给他带来的风险。当然，如果该杂志价格下降，这位读者也放弃了潜在的收益，因为他已缴纳的订刊费用高于他如果是在每年订阅杂志情况下的费用。  套期保值的基本特征：在