DD模型(银行挤兑模型).pptVIP

对 DD(1983)模型的简要概述 所有存款者在 t=0 时是完全相同的，每人都面临一种只有自身能观察到的、属于第一类（不耐心）或者第二类（耐心）类型的未保险风险。在 t=1 时，每位存款者才明白其所属类型。假设在时点 0 给予每位存款人 1 单位捐款，他们将其投资于生产技术。 如果存款人在 t=1 时发现自己是类型 1，则只能获得原始投资用于消费，即:C11=1（Cik为一位类型 i 的存款人在时期 k 的消费）。 若存款人发现自己属于类型 2，则可以等到投资周期的完成，获得 R的收益用于消费，即C22=R。 由于存款人事先并不知道自己属于何种类型（或者是否在 t=1 面临流动性冲击），因此，所有的存款人在 t=0都面临同样的只能获得原始价值用于消费的风险。 对 DD(1983)模型的简要概述 相比上述没有银行存在时的结果，银行的引入能为模型中的存款人提供一种有保险意义的产品―活期存款契约。银行的活期存款契约产品的保险意义表现在，它能分别为类型 1 的存款人和类型 2 的存款人提供1 R′ R的消费水平。由于存款人在事前并不知道自己的类型，因此这样的收益安排就在存款人中建立了一种风险共担、收益共享的规则。由于存款人都是风险厌恶者，因此大家都愿意与银行建立这样一种契约关系。 对 DD(1983)模型的简要概述