政策向好轨交和医疗信息化.PDFVIP

2016 年5 月23 日 行业研究 评级：中性 研究所 证券分析师：孔令峰 S0350512090003 公司研究 评级：推荐 2015 年8 月12 日 政策向好轨交和医疗信息化 联系人：朱芸 S0350115020010 公众微信号：klfgongzhong 公司研究 计算机行业研究周报 2015 年8 月12 日 评级：推荐 最近一年走势 公司研究 评级：推荐 2015 年8 月12 日 投资要点： 上周申万计算机指数周上涨2.4%，4 天上涨，1 天下跌。对计算机板块保持中性 评级。近期我们关注政策给行业板块带来的一些机会。 一．可建城市轨道交通的城市范围或将扩大。此前建设城市轨道交通的城市 要求为：城市城区人口在300 万人以上，地方财政一般预算收入在100 亿元 以上，同时国内生产总值达到1,000 亿元以上。未来城市人口要求或将从300 万人下调至150 万人。目前国内地铁在建城市有40 余座，门槛下降后潜在建 设城市有90 余座。行业投资规模远期可翻倍，达到3 万亿规模。 推荐标的为： 达实智能 （轨交板块业务涵盖综合监控系统，安防设备以及自动售检票系统。 2015 年公司轨交收入2.7 亿，收入占比13%，预计2016 年收入7 亿元，占总 收入25%。分项来看公司的地铁业务，综合监控系统单地铁订单额约为1.3 亿元，自动售检票系统单订单额约为1 亿元，之前公司主要以单系统获取为 核心，目前正在争取信息化系统的小总包订单，如果落地有望单订单达到6-7 亿元，收入弹性较大）； 世纪瑞尔 （公司传统主业处于铁路行车安全监控领域，2016 年业绩增厚预计 将有1-2 亿；公司将依然围绕易维讯开展铁路领域的广告、运营等业务，同 时保持和易程（易维讯控股股东）的紧密合作关系；公司2 亿参股光大消费 金融公司（占股份20%），业务有望延伸至铁路支付场景；整体而言，公司 估值较低，新业务有望超预期。预计今年净利润1.8 亿左右）； 中国软件（自动售检票AFC 业务扩大了市场规模，并且实现了模式创新。2015 年新中标10 条地铁AFC 项目，中标成功率达到31%，中标金额超过8 亿元； 在建项目除国内10 余条外，还有印度金奈1、2 号线、台北环线等；高铁闸 机已定型通过检测，正在积极推广）。 二、卫计委将推出新政策，进一步推广家庭医生制度，逐步实现分级诊疗目