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五星公司存货总额及构成 * 现金周期管理 刘文泉 2012.4.23 成为拥有全球影响力品牌的国际化大公司 公司愿景与使命 用我们的激情酿造出消费者喜好的啤酒，为生活创造快乐。 造就国际水平的理财专家团队，成为公司战略决策的支持者，业务运营的合作者和财务价值的创造者。 使 命 用我们的专业化能力，筹集成本最低的财务资源，支持业务运营，以最优化的配置提高财务效率，提升财务管理水平，有效控制财务风险，保障公司可持续发展。 负责对财务资源的效率进行监控 负责对财务资源进行筹集和配置 负责防范财务资源在运行中的风险 核心职能 财务愿景 * * 财务愿景与使命 目 录 一、现金周期概述 二、集团公司现金周期指标排序 三、五星公司现金周期管理 流动资金是一个公司的血液。而现金周期则显示了血液流动的状态。资金在企业内外是如何流动的呢？ 现金周期概述 现 金 库 存 应收款 原材料 现金周期 购买原料 生产 销售 回款 应收天数=平均应收款/ 平均日销售额 库存天数=平均库存/ 平均日销售成本 应付天数=平均应付款/ 平均日销售成本 现金周期=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数 一块钱在企业内外的流动过程：1.现金流出购买原材料2.变为原材料及库存停留在企业内部3.变为销售的应收款4.最终回款又变回现金 现金周期是企业在经营中从付出现金到收到现金所需的平均时间，数值越小，说明现金周期越短。这个过程流动的越快，企业现金的使用效率越高，运营效率也越高，企业盈利能力越强。如果这个过程非常缓慢，则占用的资金越多，资金的使用效率越低，运营效率也越低。 现金周期概述 目 录 一、现金周期概述 三、五星公司现金周期管理 二、集团公司现金周期指标排序 本期平均9天，同期平均11天 本期平均 同期平均 现金周期排序 1、现金周期完成情况（2011年10月末） 短于集团公司平均水平的有23家公司，长于集团公司平均水平的有24家公司。五星公司是短于平均水平23家中之一。 LDZC060 次序 单位 本期 同期 变动 次序 单位 本期 同期 变动 1 甘肃 -59 -55 -4 平均 9 11 -2 2 廊坊 -33 -30 -3 25 兴凯湖 10 28 -18 3 三环 -23 -29 6 27 松江 14 29 -15 4 平原 -20 -9 -11 28 福州 19 40 -21 5 汉中 -17 -1 -16 29 彭城 21 26 -5 6 滕州 -14 -25 11 30 三水 26 29 -3 7 汉宝 -13 -7 -6 32 马鞍山 28 48 -20 8 鞍山 -10 -3 -7 35 郴州 35 67 -32 9 寿光 -10 -4 -6 36 密山 36 54 -18 10 五公司 -10 -6 -4 37 宿迁 36 44 -8 11 潍坊 -8 -3 -5 39 长沙 40 42 -2 12 榆林 -7 1 -8 40 应城 45 69 -24 13 西安 -7 -29 22 41 漳州 46 50 -4 14 薛城 -6 -6 0 42 珠海 48 61 -13 15 渭南 -3 -9 6 43 泸州 52 64 -12 16 扬州 -2 3 -5 44 黄石 54 55 -1 17 武威 -2 4 -6 46 成都 67 119 -52 18 荣成 -1 4 -5 47 随州 73 103 -30 19 哈尔滨 0 39 -39 26 厦门 11 3 8 20 济南 0 6 -6 31 日照 26 -1 27 21 菏泽 0 3 -3 33 台州 32 30 2 22 三公司 3 14 -11 34 徐州 32 26 6 23 五星 3 1 2 38 芜湖 37 26 11 24 深圳 9 3 6 45 南宁　 55 44 11 现金周期排序 现金周期对企业非常重要，达到零天左右意味着企业不需要很大的资金投入就可以维持正常的企业运营。而集团公司在2011年10月就有18家公司已经做到了负值，这是一个非常好的状态，现金周期是负的，也就是说公司自己不用投钱，靠经销商和供货商的钱就可以维持企业正常的运营，说明企业的流转状况好，经营管理效率高。 对制造企业来讲，现金周期是由供应商的应付账期、存货周转和应收账期三个指标共同决定的。现金周期值是应收账期减去应付账期加存货周转之和，比如：从供应商处买来原材料50天付款，存货5天卖出去，20天收回账款，现金周期为-25天，这意味着企业