《趋势跟踪交易法》.pdf

《趋势跟踪交易法》 看到的好文章，与大家共同学习、分享 附：交易技术的几个问题说明： 顺势而为： 做盘的一个总体原则就是顺应趋势。俗话说：“顺者昌，逆者亡。”这 是资本市场中亘古不变的道理，也是人类社会发展的自然法则。在一个 主要上升趋势当中，你只能去做多；反之，在一个主要下降趋势当中， 你只能去做空。如图： 为什么？我顺应趋势，即我的主观行为迎合了市场客观的走势。我买入 做多的主观行为所选择的方向是向上的，而市场客观走势 （价格变动） 的方向刚好也是向上的；同样在做空时，我的主观行为选择的方向是向 下的，而市场客观的走势方向也是刚好向下的。当二者方向一致，这样 利润自然就产生了，而不是所谓该死的基本面分析、技术指标、数波浪 或我有多聪明，我始终关注的是价格的变动，这一点在期货交易当中尤 其重要。 当市场形成一轮向上或向下行情，它总会沿着即有的方向运行下去，直 至有一天受外力的作用改变为止。然而这一天不知道是何时，也不用去 猜测。上升势的行情开始，你永远不知道市场会涨多高，同样，下降势 行情开始了，你也永远不会知道市场的底在何处，到时市场 （盘面）会 直接的告诉你，只要你能读懂市场的语言就行了。 趋势线解决了卖出的问题。上升趋势线解决了多单卖出的问题，而下降 趋势线解决了空单卖出的问题。趋势线对交易标的的价格不会形成任何 的支撑或者打压，它只是指引交易标的的价格运行的方向。 下面我来细分的讲解下交易技术分析里几个重要的问题： 一 买入问题：形态与颈线 （上边界线或最小阻力线） “颈”者脖子也，是关键、要害的部位。颈线也可称为上边界线、最 小阻力线。 （一）颈线的由来： 在资本市场当中，特别是在A股市场当中，颈线是怎么来的？常听股评 是这么说的，这是一个形态。如图： 把交易标的的价格几个高点连成一条线就叫做 “颈线”。这种说法是错 误的，只有当交易标的的价格突破了几个价格高点连成的线之后，颈线 才成立，而交易标的的价格在上、下二线之间波动，则说明目前交易标 的的价格走势还只处于无趋势形态。但是有很多的股评，在它还没有完 全走出来之前就妄下结论，什么底部 （头部）已经形成了。 那么颈线是怎么来的呢？如图： 市场从前期头部开始处于绵绵下跌过程，当跌到一定的 “价值估值”空 间的时候 （图中A处），这个价值估值是怎么得来的呢？不是通过市盈 率得来的，而是大部份机构共同认可的市场的价格。于是他们 （有远见 的机构交易者）就在第一时间进场，机构先用少量的头寸买入，这时市 场上的交头都已经非常的清淡了，少量的头寸就能瞬间的把市场价格拉 了起来，从而价格方向形成向上一个转折 （A—B）。这个向上的拉起动 作非常重要，因为它决定后面机构的吸货过程，但拉起来之后，机构会 继续向上买入吗？他们不会，一来拿不到多少的筹码，二来如果直接上 去会推高做盘的筹码 （除非是突破利好的消息的刺激下）。假设机构买 了10个筹码，拉到一定的价位份上 （图中B处），为了拿到更多低价 的筹码，于是他们就会反手的把市场价格向下摔 （B至C），如果他当 时买了10个筹码，向下摔的目的是让一些前期被套牢的筹码因为这个 向下恐慌的过程而纷纷卖出，这样一来机构却能用相同的成本往往能拿 到20个筹码，再继续往下打吗？这时应该卖出的都差不多已经卖出了， 剩下的就是一些死了也不卖的交易者，如果再向下的话，这些死了也不 卖的人是死猪不怕开水烫，都不卖了，而场外的一些公众交易者也不敢 买入，所以就再也拿不到筹码了。怎么办？再用钱把市场拉起来，但回 升到B 附近的时候，就会引发抛盘。这个抛盘一个是来源于机构，他认 为目前拉到这儿差不多了，于是就再玩之前的把戏，把价格再往下摔； 还有一个是由于在A到B过程中抢反弹进入而被套的，等了好长的时间， 当价格差不多到了这个位置时，他们就会卖出先解套，起到推波助澜的 作用，从而成为庄家打压价格的帮凶。市场的价格再次由1点处往下， 如此的反复震荡，让前期高位买入被套的人在受价格波动折磨过程中以 低价位把筹码交出，直至有远见的交易者在这个震荡过程中把筹码吸 满，在再也拿不到筹码的情况下他们就会往上拉。而在这个吸筹码过程 中，价格反复震荡而走出的形态是什么并不重要，也不是机构事先拟定 好的，这个形态取决于机构的吸货过程和市场的变化而自然走出来的。 机构是怎么去吸货的呢？比如他们在拿到一个做盘的项目之后，得到一 个指令，要求在一定的时间内以10块至8块之间的价位吸货，就是说 流通盘小的3个月，中等的3—6个月，流通盘大的6—9个月之间，你 要在 10—8块之间拿到流通盘