国债回沉购操作实务.pptVIP

举例 回购融券收益计算 计算公式： 净收益=成交金额×成交价格×期限÷360÷100 －成交金额×佣金率 成交价格，省去百分号的年化收益率 以成交100000万元，成交价7.500，为例，各品种回购的净收益计算结果如下 回购融券收益计算 举例 Thank you！ 概述 债券回购交易，是指债券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交的交易，是以债券为抵押品拆借资金的信用行为。 ?债券质押式回购交易，是指债券持有人在将债券质押并将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度向交易对手方进行质押融资的同时，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中，质押债券取得资金的交易参与人为“融资方”；其对手方为“融券方”。 其实质内容是债券的持有方(融资者，资金需求方)以持有的债券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的贷出方(融券方，资金供应方)则暂时放弃相应?资金的使用权，从而获得融资方的债券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的债券，收回融出资金并获得一定利息。 一次交易，二次清算 标准券 标准券，是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算比率折算形成的、可用于融资的额度。标准券折算比率，是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。 标准券及标准券折算比率的具体规定，由交易所指定登记结算机构制定。 从交易环节来看，新质押式回购涉及四种申报类型 提交质押券券 转回质押券券 融券回购交易 融资回购交易 交易流程 融资回购交易 要向公司报备、签订专门协议、业务受限制 融券回购交易 客户可直接交易，无需开通（只需开立股东账户） 具体操作流程 融资方 资金需求方，提交抵押券，融入资金 先行提交抵押券入库 买入相应品种（期限）的债券回购，即相当于以券买入了资金 融券方 资金出让方 直接卖出相应品种（期限）的债券回购，即相当于卖出了资金，到期获得利息收入 到期后收回本金和利息收入 交易双方 资金闲置客户 打新股客户 经常回转银行的客户 客户群体 卖出 （将回购理解为交易的对象是资金，所以融券的委托方向是卖出） 数量 申报单位:手(1手＝1000元标准券) 上海最低申报100手为单位（10万元），深圳以手为单位，最低1手（1000元），及其整数倍 每笔最高申报限额为10000手 不符合交易数量要求的申报为无效申报 融券回购网上交易委托 以年化收益率作为交易价格 小数点后三位小数 最小变动单位：0.005 无涨跌幅限制 交易价格 （一）证券代码 新质押式回购增加两类证券代码 1、质押券申报代码。在新质押式回购中，质押券的申报通过交易系统进行。考虑对应性，质押券申报代码为“ 09****”，后四位为相应国债的后四位代码；买卖方向标识质押券的申报类型，“卖出”为提交质押券，“买入”为转回质押券。上证所所有的上市国债都对应质押券申报代码，即所有上市国债都可用于新质押式回购交易。 2、新质押式回购的交易代码 上交所国债回购交易代码为“ 204***”； 深交所国债回购交易代码为“ 1318**”； 深交所国债回购交易代码为“ 1319**” 上海新质押式回购品种一览表 证券品种 证券代码 证券简称 1天国债回购 204001 GC001 2天国债回购 204002 GC002 3天国债回购 204003 GC003 4天国债回购 204004 GC004 7天国债回购 204007 GC007 14天国债回购 204014 GC014 28天国债回购 204028 GC028 91天国债回购 204091 GC091 182天国债回购 204182 GC182 深圳新质押式回购品种一览表(国债) 131806 R182 182天国债回购 证券品种 证券简称 证券代码 1天国债回购 R001 131810 2天国债回购 R003 131811 3天国债回购 R003 131800 4天国债回购 R004 131809 7天国债回购 R007 131801 14天国债回购 R014 131802 28天国债回购 R028 131803 91天国债回购 R091 131805 深圳新质押式回购品种一览表(企业债) 131900 RC003 3天企业债回购 131901 RC007 7天企业债回购 证券品种 证券简称 证券代码 1天企业债回购 RC001 131910 2天企业债回购 RC002 131911 回购交易到期日的确定 以一天回购、周一交易，为例 融券方周二可以使用资金，即可以继续卖出回购或买入股票、债券、申购新股等 但资金要周三才可以转出，到银行 融资方，周二可以申请抵押券出库，并以此抵押券继续买入回购融入资金以归还原有回