长期资本管理公司终极版.pptxVIP

目 录一.LTCM案例介绍二.LTCM交易策略分析三.美联储在行动四. LTCM案例的经验教训LTCM案例介绍 目 录一.LTCM的开始二.梦幻组合三.辉煌业绩四.制胜秘籍五.致命缺陷六.LTCM的陨落一.LTCM的开始创立于1994年私人客户的巨额投资、金融机构的大量贷款从事定息债务工具套利的对冲基金与量子基金、老虎基金、欧米伽基金一起称为国际四大“对冲基金”交易策略是“市场中性套利”： 即通过电脑精密计算，发现不正常市场价格差，资金杠杆放大，入市图利。二.梦幻组合一约翰.麦利威瑟John Meriwether– LTCM掌门人– 前Salomon Brothers全球固定收益证券、套利业务与汇率业务副总裁– 被誉为能“点石成金”的华尔街债券套利之父二.梦幻组合罗伯特.默顿Robert Merton– 获1997年诺贝尔经济学奖– 金融界泰斗级人物– 哈佛大学教授– 为华尔街培养了包括罗森菲尔德在内的好几代交易员二.梦幻组合马尔隆.斯科尔斯Myron Scholes– 获1997年诺贝尔经济学奖– 与布莱克一起创立著名的布莱克-斯科尔斯期权定价模型– 在华尔街拥有极高的声誉二.梦幻组合戴维.马林斯David Mullins– 前美国财政部副部长– 前美联储副主席二.梦幻组合艾里克.罗森菲尔德Eric Rosenfeld– 前哈佛大学副教授– 前所罗门兄弟债券交易部主管三.辉煌