投资冲击、混合频率数据及中国宏观经济波动.pdfVIP

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2019-01-11 发布于浙江
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投资冲击、混合频率数据及中国宏观经济波动

投资、消费与宏观经济波动 ——基于混合频率数据和DSGE模型的研究仝冰河南大学经济学院目录 • 研究目的 • 理论背景 • 对现有研究的贡献：模型 • 对现有研究的贡献：计量方法和数据 • 估计方法 • 估计结果 • 结论研究目的基于动态一般均衡(DSGE)模型，对中国宏观经济波动的主要影响因素进行分析。年度GDP 的真实增速 16 14 12 10 8 6 4 2 0 8 0 2 4 6 8 0 2 4 6 8 0 2 4 6 8 0 2 7 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 1 1 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 年度GDP 的真实增速宏观经济变量时间序列的分解 • 线性回归 • HP滤波 • Band-Pass滤波方法 • 差分 • UC (Unobserved Component) 方法 • Beveridge-Nelson分解 • 结构向量自回归（SVAR）：方差分解 • 动态随机一般均衡（DSGE）模型基于HP滤波对时间序列的分解 Hodrick-Prescott Filter (lambda=100) 9 8 7 6 .08 5 .04 4 .00 -.04 -.08 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 LNY Trend Cycle 方差分解 • 方差分解：将产出、通胀等模型内生变量的波动分解为不同的成分，每一成分对应于某种外生冲击。 • “冲击-传播”：基于Frisch （1933）和Slusky （1937），连续的外生冲击通过一定的滞后（传导机制），影响产出和通胀，产生持续的经济波动。 • 真实经济周期（RBC）学派：把经济的波动归结为外生的冲击，而不是内生的循环。基于DSGE模型对时间序列进行分解 • VAR方法对数据依赖程度较高，对经济理论的利用相对有限。 • 利